1. 财务管理总论(第一章).pptVIP

财务管理 主讲：李金甜 教材：王一平主编，《财务管理》，浙江大学出版社 课程框架 第一章 财务管理总论 第二章 财务管理的价值观念 第三章 筹资管理 第四章 营运资金管理 第五章 项目投资 第六章 证券投资 第七章 收益分配 第一章 财务管理总论 问题一：什么是财务管理？ 问题二：财务管理与会计的区别是什么？ 财务和会计是有区别的两个不同概念，财务是指单位在经营和再生产过程中与资金或资产有关的事务，及其体现的经济利益关系，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。而会计一般是指核算，对单位经营和生产过程中发生的资金活动进行连续、系统、全面、综合地核算和监督的方法，以提高经济效益。财务与会计既有区别又密切相关。 会计(Account)基于历史簿记与核算活动，为企业决策者提供信息（“管账”的）；财务(Finance）基于未来确定价值和进行决策分析（“管钱”的）。 财务管理与会计的联系 ：财务管理与会计具有价值共性；两者在企业管理过程中相辅相成 财务管理与会计的区别 职能不同：计划、预测、决策、控制和分析；反映和监督 目标不同：确保企业价值最大化目标的实现；提供真实可靠的会计信息，以满足相关利益主体的决策需要 一、财务管理的含义 什么是财务？ 企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 —财务活动和财务关系 二、财务管理的内容 财务管理的内容：组织财务活动、处理财务关系 1.财务活动 企业的财务活动包括投资活动、筹资活动、营运资金活动、资金分配活动等。 （1）筹资活动 含义：根据其一定时期内资金的需要，运用各种筹资方式，从金融市场和其他来源渠道筹措所需要的资金的活动。 资金按来源可分为自有资金和债务资金。（资产=负债+所有者权益） （2）投资活动 含义：企业将筹集的资金投入使用的过程，包括将资金投入到企业内部使用的过程（广义）和对外投放资金的过程（狭义）。 投资规模与结构——影响着风险与收益——提高投资效益、降低投资风险 （3）资金营运活动 企业日常生产经营过程中，发生的一系列资金收付活动。这是资金运动的形式，实质上也是企业的一种投融资活动。 营运资金的周转——资金利用效率——收益的提高 （4）分配活动 广义的收益分配是指对各项收入进行分割和分派的过程。 狭义的收益分配是指净利润的分配过程。本书主要讨论狭义的收益分配。 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 /管理费用/财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 2.财务关系 企业与投资者之间的财务关系 ——体现所有权性质及所有者在企业的权力与责任 企业与受资者之间的财务关系 ——体现所有权性质的投资与受资关系 企业与债权人之间的财务关系 ——建立在契约之上的债务与债权关系 企业与债务人之间的财务关系 ——债权与债务关系 企业与政府之间的财务关系 ——强制与无偿分配关系（税款） 企业与职工之间财务关系 （分配关系） ——以权、责、劳、绩为依据的收益分配关系 企业内部各单位之间的财务关系 ——内部各经济责任主体之间的经济利益关系 第二节 财务管理目标 一、含义 财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动、处理财务关系所要达到的目的。 利润最大化；资本利润率最大化或每股利润最大化；企业价值最大化 （一）产值最大化 缺点： 只讲产出，不讲收入，导致效益低下 只求数量，不求质量，导致产品质量下降 只抓生产，不抓销售，导致产品销售不畅 只重规模，不重发展，忽视更新改造和产品研发，影响企业活力 （二）利润最大化 优点 直接反映创造剩余产品的多少； 一定程度上反映经济效益的高低和社会贡献的大小； 利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。 缺点 没有考虑资金时间价值； 没有考虑风险因素； 不能反映创造利润与投入资本关系； 片面追求利润可能导致短期行为。 （三）资本利润率最大化或每股利润最大化 优点：反映了创造利润与投入资本之间的关系、反映不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间进行比较，揭示盈利水平的差异 缺点：未考虑资金时间价值和风险，短期行为 （5）企业价值最大化 企业价值不是企业资产账面价值，是企业全部资产的市场价值，是未来现金流量的现值。 企业价值最大化目标的优点 考虑了资金时间价值和投资的风险价值； 反映了