企业资本运营最操作实务讲义.ppt

* 7、有主办券商推荐并持续督导； 公司须经主办券商推荐，双方签署了《推荐挂牌并持续督导协议》。 主办券商应完成尽职调查和内核程序，对公司是否符合挂牌条件发表独立意见，并出具推荐报告。 8、全国中小企业股份转让系统有限公司其他要求； * 推荐环节：推荐挂牌环节涉及4家中介机构，主办券商、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构。 四家机构的整体收费基本上为企业能获得的当地财政补贴总额，在补贴特别低的地方，会适当超过补贴额度。各地补贴由三部分组成：一是当地政府财政，二是高新区财政，三是企业所在的分园。全国各地补贴水平不一样，从30万-150万不等，均值为120万。整体收费中，主办券商收费在80—100万左右，会计师事务所早60-80完左右；律师事务所20万左右；资产评估事务所在10万左右。 挂牌后：挂牌后主办券商需要持续督导，年服务费10万左右；会计师年审收费，根据企业规模定。 股转系统收费：根据企业股本规模，收取挂牌初费3万，挂牌年费2万。 企业在股转系统发行股份，如果需要券商承销，则收取承销额的3%-5%服务费。 新三板的收费 * 中小微企业新三板（全国市场）——挂牌地方政府的具体支持措施 1、解决中小企业运营环境条件； 2、鼓励中小企业增资扩股做大做强和树立嫁接资本市场的意识； 3、解决中小企业主体资格完善性问题； 4、防范中小企业注资不实、抽逃出资、挪占用出资及非法集资； 5、协调中小企业的扶持政策； 6、帮助中小企业业务明晰； 7、帮助中小企业塑造新的商业模式； 8、协助中小企业挂牌前多方式融资； 9、帮助中小企业规范运营； 10、帮助中小企业完善治理结构 11、帮助中小企业提升管理水平； 12、新三板成功挂牌后也要给予企业和个人一定数额的奖金。 * 境外上市融资是指企业根据国家有关法律政策规定及境外资本市场的法律法规及《上市规则》，在境外资本市场上市融资的一种融资模式。 （十六）企业境外上市融资 * 国家鼓励具备条件的企业 到境外上市融资 （1）1999年12月，中国证监会发布《境内企业 申请到香港创业板上市审批与监管指引》 （2）2005年10月21日，国家外汇管理局发布 《关于境内居民通过特殊目的公司融资及返 程投资外汇管理有关问题的通知》 （3）国内企业到境外资本市场上市融资，是我 国对外招商引资的新发展 （4）中国证券监督管理委员会公告 〔2012〕45号 现公布《关于股份有限公司境外发行股票和上市申报文件及审核程序的监管指引》，自2013年1月1日起施行。 * 买壳上市融资是非上市公司在境内外资本市场通过收购控股上市公司来取得合法的上市地位，然后进行资产和业务重组进行发行配股的一种融资模式。 （十七）企业买壳上市融资 * 壳公司的特点 （1）经营业绩差 （2）行业前景不佳 （3）产品市场萎缩 （4）股价长期低迷 （5）企业债务过重 （6）自身无回天之力 * 国际贸易融资是指各国政府为支持本国企业进行进口贸易而由政府机构、银行等金融机构或进出口商之间提供资金。主要形式有国际贸易短期筹资和国际贸易中长期融资。 （十八）企业国际贸易融资 * 高新技术融资是指用高新技术成果进行产业化的的一种融资模式。 （十九）企业高新技术融资 * 高新技术融资的来源 （1）国家科技型中小企业技术创新基金 （2）国内民间资本 （3）国际机构资本 * 产业政策投资是指政府为了优化产业结构，促进高新技术成果产业化而提供的政策性支持投资。 （二十）产业政策投资 * 产业政策投资的种类 （1）财政补贴 （2）贴息贷款 （3）优惠贷款 （4）税收优惠 （5）政府采购 * （二十一）股权出资投融资方式 2009年3月1日《股权出资登记管理办法》（以下简称《办法》），正式开始施行。股权出资，是一种全新的投资方式，是为应对国际金融危机，解决企业投资融资难，盘活静资产，国家工商总局出台了《股权出资登记管理办法》。市工商局针对股权出资登记管理办法操作规程的实施，已准备就绪，现已在市政务中心工商窗口正式接受企业相关申请。 * 股权出资是指投资人以其持有的在中国境内设立的有限责任公司或者股份有限公司的股权作为出资，投资于境内其他有限责任公司或者股份有限公司的行为。《办法》规定，用作出资的股权应当权属清楚、权能完整、依法可以转让。 《 办法》规定具有下列6种情形的股权不得用作出资：股权公司的注册资本尚未缴足;已被设立质权;已被依法冻结;股权公司章程约定不得转让;法律、行政法规或者国务院决定规定，股权公司股东转让股权应当报经批准而未经批准;法律