资产重组与投资行.pdfVIP

论 文摘要 则侧重于分析银行并购重组所能为其带来的规模经济效益，表明金融企业的 资产重组主要表现为规模扩张及由此实现的占领市场、降低成本等目的j 第二部分提出了我国在向市场经济体制过渡中，产业结构面临的主要矛 盾争企业产权制度存在的问题，分析，总结了资产重组在市场经济运行中对 产业结构调整和企业产权制度变革的作用．在此基础上。进一步联系实际说 明了资产重组手段在解决银行不良资产与国企债务负担问题中的作用．文中 将解决银行不良资产的债转股方案界定为银企问的资产一债务重组，并论述 了其化解银行不良资产和实现国企脱困的双赢效应． 第三部分主要是分析投资银行在资产重组中的功能与地位．首先，文中 考察了我国目前从事投资银行业务的主体机构及其现状，探讨了我国投资银 行业的发展趋势．并且，在其中着重强调了从事资产一债务重组的新型中介 机构一金融资产管理公司，将以银企资产债务重组业务为契机，在中国投资 银行业中占有一席之地，并在解决目前面临的问题的基础上进一步拓展业务 范围，发展为中国真正的投资银行．其次．在前文分析论述了我国投资银行 业发展及问题的基础上，指出7在我国发展投资银行的必要性，特别是在为 国有经济战略性调整而进行的资产重组中，更应充分发挥其金融中介的作用． 之后，重点论述了投资银行在资产重组中的并购策划、融资安排、财务顾问、 金融工程、机构投资者等主要功能． 关键词：资产重组投资银行结构调整 目 录 目 录 第一部分 资产重组的表现形式～…．．．…．．．．．．．．．．．．．．…l 一、典型的工商企业的资产重组……………………………．…………………。l (一)重组的动因…………………………………………………………………l (二)国有企业资产重组的目的………………………………………………4 (三)资产重组的基本原则…………………………………………………5 (四)重组的形式…………………………………………………………………．7 二、金融企业——银行的资产重组……………………………………………．13 (一)世界第五次并购浪潮：以众多大型金融企业跨国合并为主．13 (二)银行经营的绩效必须以一定的规模为基础………………………14 (三)银行合并的目的…………………………………………………………15 (四)银行并购的形式…………一……………………………………………17 第二部分 资产重组在市场经济中的作用…．．…．．．．．．．．．．．．18 一，对产业结构进行调整…………………………………………………………13 (一)中国经济增长中产业结构的调整与特点…………………………18 (二)我国产业结构面临的主要矛盾……………………………………．19 (三)产业结构调整方式……………………………………………………2l (四)发挥资产重组在产业结构存量调整方面的功能………………．．22 ● 二、对企业产权结构进行调整………………………………………………．．．。24 (一)国有企业产权结构的问题………………………………………。24 资产重组与投资银行 (二)资产重组在调整企业产权结构中的作用……………………25 三、有中国特色的资产重组：国有企业与国有银行间的资产一债务重 组．．．．．．．．．．．．．．．．．…．．．．．．…．．．．…．…．．．．．．．．．．．．．．…．…．．．．．…．．．．．．．．．…．…．．．．．．．．．．．．…．．27 (一)亏损国企过重的债务负担与国有银行的不良债权是一个问题的 两个方面……………………………………………………………………………27 (二)债转股一一实现资产一债务重组的新型金融工程…………28 (三)造就了一个新型中介机构一一金融资产管理公司…………29 (四)资产一债务重组的双赢效应……………………………………30 1 (五)重组创造价值………………………………………………………．3 第三部分 投资银行在资产重组中的功能………………．．33 一、我国投资银行的现状………………………………