02现金管理.pptVIP

（三）存货模式 存货模式，是将存货经济订货批量模型的原理用于确定目标现金持有量的方法。其着眼点也是现金相关成本之和最低。 利用存货模式计算最佳现金持有量时，只需考虑机会成本和转换成本，而不必考虑管理费用和短缺成本。 即： 现金管理相关总成本=机会成本+转换成本 或： 0 最佳现金持有量 转换成本 机会成本 总成本 总成本 最佳现金持有量 最低现金管理总成本 T表示全年（周期内）现金总需求量； F表示每次转换有价证券的成本； K表示有价证券利息率，即机会成本。 我们还可以得出下列公式： 有价证券最佳交易次数：N＝T÷Q 有价证券交易最佳间隔期=360÷N 【例6-8】存货模式下最佳现金持有量的计算 西北公司现金收支比较稳定，预计全年（按360天计算）现金需要量为4 000 000元，现金与有价证券的转换成本每次为500元，有价证券年利率为10%。 要求采用存货模式确定最佳现金持有量。 分析提示： 根据最佳现金持有量的计算公式，有： 最佳现金持有量下的全年现金管理总成本 【例6-9】现金相关成本的构成 接前例，存货模式下最佳现金持有量下全年的现金管理总成本为20 000元，其中，现金转换成本、机会成本各占多少？ 机会成本=（20 000÷2）×10%=10 000（元） 转换成本=（4 000 000÷200 000）×500=10 000（元） 四、现金管理模式 （一）