439668投资基金讲义gubaowen.pptVIP

第一节 投资基金的性质和特征 投资基金的主要参与者 第一节 投资基金的性质和特征 一、投资基金的定义 投资基金（investment fund）作为聚集分散资金、共同投资的一般称谓，是一种利益共享、风险共担的投资方式或投资制度。 英国是投资基金的发源地 ，称投资基金为“单位投资信托”（unit investment trust）； 美国称为“共同基金”（mutual fund）；日本将投资基金纳入信托的范围，并且特别限定为证券投资信托（securities investment trust）。 投资基金是通过发售基金份额（基金单位），汇集众多不特定的且有共同投资目的投资者的资金，形成独立的基金财产，委托专业投资机构分散投资于各种有价证券和其他金融工具，并由投资者按其所持有基金份额享受收益和承担风险的一种集合投资方式或制度。 二、投资基金的性质 对投资基金的性质，可以从不同层面来认识。投资基金是一 种金融中介机构，或者说是一种投资组织形式（机构），这 是从它在金融中介体系中的功能来考察的。投资基金是一种 信托投资方式，有不同于其他投资方式的显著特征。对于投 资者而言，它又是一种投资工具，是持有者的金融资产。 1．投资基金是一种金融中介机构 投资基金以基金份额的形式向投资者发售金融形式的所有权，以此它在投资者和筹资者之间充当资产转换的媒介，吸纳大量分散的小额的社会闲散资金