项目评估--第六章基础财务数据预测分析-资料.pptVIP

4、发行股票、债券筹资 （1）国内证券筹资 　　　在国内资本市场发行股票和债券进行长期筹资； 　(2)国际证券筹资 　　　国际证券筹资是指利用国外金融市场发行的证券方式来进行筹资。 (二)筹资方案分析评估 1．筹资结构分析 2．筹资成本分析 3．资金使用结构分析 4．进行利率与汇率风险分析 第三节 总成本费用测算 　　　企业总成本费用是指项目在一定时期内所发生的一切费用，是以货币表示的活劳动和物化劳动的总和，是形成产品价格的重要组成部分。 (一) 生产成本 1．直接材料 3．其他直接支出 4．制造费用 一、总成本费用构成 2．直接工资 (二) 期间费用 1．管理费用 2．财务费用 3．销售费用 二、总成本费用分类 1．总成本 总成本又称全部成本，是指项目在一定时期内为生产和销售产品所发生的全部成本费用，即各项成本费用总和。 总成本＝材料费+动力费+工资福利+折旧费+维修费+管理费+其他费用 2．经营成本 经营成本＝总成本一折旧费一摊销费一负债利息 3．固定成本与可变成本 (1)固定成本，指总成本中不随年产量而变化的成本费用，主要有折旧费、摊销费、租赁费、长期负债利息和其他费用。 固定成本F＝折旧费+摊销费+租赁费+长期负债利息+其他费用 (2)可变成本，指总成本中随年产量而变化的成本费用，主要有材料费、动力费、工资福利和流动资金借款利息。 可变成本V＝材料费+动力费+工资福利+流动资金利息 (3)两者关系 固定成本F不随年产量Q的变化而变化，因此，在成本—产量关系坐标系中为一条直线；可变成本V随产量Q的变化而变化，因此为一条斜线。其关系变化如图6—1所示。 Q产量 F固定成本 V可变成本 总成本 成本 三、总成本费用测算 (一)原材料、燃料、动力费 这部分费用是产品成本中的主要组成部分，其测算方法基本相同。其测算式为 原材料(燃料、动力)费＝单位产品耗用量(耗燃料、耗动力)×单价×年产量 (二)工资 工资总额＝职工总数×年人均工资(含奖金与津贴) (三)福利费 福利费＝工资总额×规定提取比例 (四)固定资产折旧 1．平均年限法 平均年限法亦称直线法，其计算式为 式中：预计净残值＝固定资产原值×残值率，残值率一般为3％～5％。 2．工作量法 工作量法是按固定资产使用过程中的累计工作量计算折旧额。 (1)交通运输汽车，按行驶里程计算折旧费 年折旧额＝单位里程折旧额×年行驶里程 (2)大型专用设备，按工作小时计算折旧费 年折旧额＝每小时折旧额×年工作小时数 3．加速折旧法 (1)双倍余额递减法 “双倍”即按直线法的双倍折旧率提取折旧 年折旧额＝年末固定资产净值×年折旧率 年末固定资产净值＝固定资产原值一已提累计折旧额 (2)年数总和法 某年折旧额＝(固定资产原值一残值)×折旧率 式中：尚可使用的年数＝折旧年限一已使用年数 (五)修理费 固定资产修理费一般按固定资产原值的一定百分比计提，计算式： 修理费＝固定资产原值×修理费率 (六)摊销费 1．无形资产摊销，一般采用直线法均摊，每期摊销额为: 2．递延资产摊销，评估中的递延资产摊销主要计算开办费的摊销。 (七)财务费用 在项目评估时，生产经营期的财务费用计算一般只考虑长期负债利息支出和短期负债利息支出。 生产经营期间的长期负债利息计算式为 短期负债利息主要是流动资金利息，其计算式为 年流动资金利息＝流动资金借款累计额×借款年利率 (八)其他费用 四、总成本费用估算表的编制 在对总成本费用测算与审查之后，按成本管理条例，需要编制总成本估算表有： 1．原材料、燃料、动力费估算表； 2．固定资产折旧费估算表； 3．无形资产、递延资产摊销费估算表； 4．单位产品生产成本估算表； 5．总成本费用估算表。 第四节 销售收入和税金测算 一、销售收入 销售收入是指项目建成投产后在一定时间里(通常一年)销售产品或者提供劳务所取得的收入。测算式: 年销售收入＝产品销售单价×产品年销售量 二、销售税金及附加 销售税金及附加是指项目因销售产品而发生的增值税、消费税、营业税、资源税、城乡维护建设税及教育费附加。 1．增值税 增值税