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* 投资 三、贷款（Loan) 定义：是银行按一定利率向借款人提供资金，并约定到期还本付息的资金借贷凭证，是银行对借款人未来还本付息的索取权。 类型： 按期限分为短期和中长期 按利率分为浮动和固定利率贷款 按保障程度分为：信用贷款、抵押贷款和　　　　　　　　担保贷款 * 投资 四、债券(Bond) 债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。 特点： 通过券面载明的财产内容，表明财产权； 权利义务的变更和债券的转让同时发生。权利的享有和转移，以出示和转让证券为前提。 根据发行人的差别，债券可分为： 国家债券 公司债券 金融债券 * 投资 权益资产：(Equity Assets)是对证券发行公司在偿付债务后的收益进行分配的收益索取权和对公司经营决策的投票权，通常以股票的形式表示。其索取权被称为剩余索取权(residual claim)。典型的权益资产是普通股和基金。 股票 (Stock)：是由股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的资产凭证，是股份公司融资的重要工具，也是资本市场重要的投资工具。 2.4　权益资产 * 投资 股票的基本特性 风险性与收益性 股东对公司经营决策的参与性 无期限性 可转让性 价格波动性 股份的拆分与合并 * 投资 普通股和优先股： 普通股票是股份公司发行的无特别权利的股票。它是最基本、也是最重要的股票种类。普通股的股东具有相同的权利内容，即具有均等的利益分配权，具有对企业经营的参与权。 优先股股东有权获得固定数额的股息收益，但这种收益是不确定的。只有在债务资产持有人的利息收益支付以后，公司利润有剩余才能优先支付优先股股息。 股票的种类 * 投资 一、金融期货 金融期货(Financial Futures) ：是规定交易双方按约定的时间、约定的价格买卖某种金融资产的标准化合约。 期货是由远期交易发展而来的，是远期交易标准化的结果。 金融期货的基本功能 价格发现 套期保值 投资 * 投资 金融期货的种类 根据各种合约标的物的不同性质，可将金融期货分为三大类：外汇期货、利率期货和股票指数期货。 利率期货是指标的资产价格依赖于利率水平的期货合约 股指期货的标的物是股价指数 外汇期货的标的物是外汇 * 投资 二、金融期权 金融期权（Financial Options）是一种以在未来某一约定时间，按约定价格买卖某种金融资产的权利，作为交易对象的标准合约。构成因素有约定价格，有效期、执行期、期权费等。 约定价格也称执行价格是指标的物的交易价格。 期权价格也称期权费则是指购买该权利付出的费用。它是标准化期权合约中的唯一变量。 金融期权的基本功能： 避险功能 投资功能 * 投资 金融期权的基本类型 按期权买者的权利划分，可分为： 　　　看涨期权（Call Option） 　　　看跌期权（Put Option） 按期权买者执行期权的时限划分，可分为： 　　　 欧式期权（European Options） 　　　 美式期权 （American Options） * 投资 金融互换(Financial Swap)：是互换双方在互利原则下进行不同类型的金融资产的交换。 金融互换的基本类型：根据互换的金融资产的类型可以将金融互换划分为 货币互换 利率互换 货币利率互换 三、金融互换 * 投资 平行贷款是指在不同国家的两个母公司，相互向对方公司在本国境内的子公司提供金额相等的本币贷款，在指定到期日各自归还所借货币(平行贷款存在信用风险问题） 美国母公司 日本母公司 美国子公司 日本子公司 按当时汇率换算1:100 1亿美元 100亿日元 还美元本息 还日元本息 归还时汇率1:110 * 投资 英国母公司Ａ 美国母公司Ｂ Ａ的子公司 Ｂ的子公司 Ａ英镑贷款 Ａ美元贷款 Ｃ贷款利差 Ｄ偿还贷款本金 Ｂ美元 Ｂ英镑 背对背贷款是两个国家的公司相互直接贷款，贷款币种不同但币值相等，贷款到期的相同，按期各自支付利息，到期各自偿还原贷款货币。 * 投资 利率互换(Interest Rate Swap)是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息（浮动利息或固定利息）的资产或负债的行为。利率互换只交换利息而不交换本金。 货币互换(currency swap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。 货币利率互换(Currency Interest Rate Swap)是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。它是货币互换和利率互换的综合。 * 投资