职业经理人讲稿(72页)讲解.pptVIP

应对国际金融危机 强化企业风险管理 RC/SASAC国务院国资委研究中心 为帮助企业掌握重大投资项目风险定量分析的工具，提高重大投资项目决策的科学性，国资委研究中心于2009年开展“中央企业重大投资项目风险定量分析研究”工作，以期使中央企业及融资单位对重大投资项目做出正确决策，尽可能控制重大投资项目的成本及进度，增加项目运营期的收入，确保实现预期标。 中央企业重大投资风险及风险量化分析研究项目 《中央企业全面风险管理指引》:进行风险辨识、分析、评价，应将定性与定量方法相结合 《投资项目可行性研究指南》:要求在可行性研究报告中应包括不确定性分析和风险分析的相关内容 《建设项目经济评价参数与方法》:坚持定量分析与定性分析相结合、以定量分析为主以及动态分析与静态分析相结合、以动态分析为主的原则 应对国际金融危机 强化企业风险管理 RC/SASAC国务院国资委研究中心 中国航空油料公司是从事中国航空用油商务的大型国有企业，“中航油”是其在新加坡上市的子公司。“中航油”在海外参与了衍生金融工具投机交易，致使企业以5.54亿美金的巨额亏损而申请破产停牌保护（2004年11月3日）。该案例已成为世界企业风险管理史上的大案。 中航油巨损事件的启示： 普华永道给出的事件调查报告中的相关结论 1、2005年3月原因报告： - 油价趋势判断错误 - 企业草率承担了大量不可控制风险 - 期权组合不合理 - 缺乏对投机性风险的管理措施 - 没有对期权交易的风险管理规则和控制 - 管理层也没做好准备 2、2005年6月陈久霖的主要责任报告： - 不了解期权交易、没做评估之前就交易 - 挪盘中承担了不可接受的风险 - 未披露交易损失 - 保密文化（不报告） 3、企业中关键风险点上面的每一个人几乎都 有严重的失职 应对国际金融危机 强化企业风险管理 RC/SASAC国务院国资委研究中心 企业的危机管理过程分析（按危机发生的时间顺序） 阶段1、2004年1月挪盘 （错） 阶段2、2004年6月挪盘 （大错） 阶段3、2004年9月挪盘 （错） 阶段4、2004年10月10日，向母公司报告，损失1.8亿美金 阶段5、2004年10月，向德意志联邦银行配股（欺诈罪、危机中又引发危机） 阶段6、2004年，英国 BP）有一个方案能将损失降为2亿美金，但与决策负责人 的沟通、决策的时间而丧失了决策机会（据报道） 阶段7、2004年11月30日，停牌 （危机爆发） 阶段8、避免破产的努力（危机善后---到重新挂牌） 宏观趋势与可承受风险评估，离场认输 这一时间：母公司介入 危机决策不当：包括决策时效性、对策失误，危机中又增加了危机！损失进一步扩大，损失自1.8 增至5.5亿美金，又另外加了法律赔偿800万新币。 品油大势看错，这是一步必输的棋 应对国际金融危机 强化企业风险管理 RC/SASAC国务院国资委研究中心 1、人的素质与行为道德风险 -CEO及董事会的风险意识不足，风险管理专业知识局限 -公司中风险管理关键点的人员严重失职（系统性、普华报告） 2、公司治理的缺陷（系统性缺陷） - 对决策者缺乏制衡与约束，造成了企业内控实效 - 使用了不能胜任工作岗位的人员 - 对违规者不处罚（如交易员的违规行为要处罚） 如交易员在违规状态下获得利益时也要解雇他 3、市场（以及国际）运作经验不足的缺陷（国际规则不了解） 以上三类源头风险导致了其他风险产生的必然性，其他风险的产生如衍生工具风险的产生导致的企业的最终败局！ 中航油事件产生---企业风险管理缺失造成的必然结果 应对国际金融危机 强化企业风险管理 RC/SASAC国务院国资委研究中心 2006年9月16日,首届企业全面风险管理高峰论坛 2006年《中央企业全面风险管理指引》发布后，国资委组织了多次系列培训、交流会，研讨会，普及基本概念、基本方法，要求各中央企业结合实际贯彻执行，逐步建立健全全面风险管理体系。 “中航油事件”引起国资委对中央企业风险管理工作的高度重视 应对国际金融危机 强化企业风险管理 RC/SASAC国务院国资委研究中心 注意焦点在所有利益关系人的共同利益最大化 专注在纯粹和灾害性风险 注意焦点 采用多种手段，结合保险、金融、内控等多种战略手段 基本上采用保险手段和风险减免的控制手段 手段 紧密联系企业战略。目标是寻求风险优化 与企业战略联系不紧。目标是转移或避免风险 目标 主动积极的将风险管理作为价值中心 被动的将风险管理作为成本中心 态度 集中的管理部门。强调建立内控系统 分散的职能部门 职能部门 从总体上集中考虑和管理所有风险 就单个风险个体实施风险管理 方式 全面风险管理 传统风险管理 　 应对国际金融危机 强化企业风险管理 RC/SASAC国务院国资委研究中心