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非财务经理的财务课程 2009年2月10—14日 北京 香山金源商务中心酒店 主讲老师：朱京崋 财务顾问 空杯心态 一个将军来到一个庙里求佛，一个老和尚给将军倒茶，倒的茶已经溢出了。和尚并没有停止。告诉将军你现在的心态就给这杯茶一样是满的，什么也装不进去。 企业为什么会出现资金周专危机？ 过多的投资 应收帐款太多 存货太多 快速的销售 通货膨胀 销售季节性波动 一些突发事件 付款太快 变现能力比率 流动能力比率 公式：流动比率=流动资产/流动负债 （反映企业短期偿债能力） 速动比率 公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 意义：反映企业短期偿债能力 主要指变现能力强的流动资产 保本点 太小=欠款多 太大=效率不高 国际惯例=1—2%（适中） 惯例=1—1.5% 0.5---1% 经营性比率 （周传性） 存货周转率= 主营业务成本 平均存货 平均存货= 期初- 期末 2 存货天数= 360 存货周转率 原材料入 原材料出 产成品入 产成品出 原材料周期 生产周期 销售周期 以销定产 销售预测 应收账款周转率= 主营业务收入 平均应收帐款 平均应收帐款= 期初余额-期末余额 2 应收帐款周转天数= 360 应收帐款周转率 流动资产周转率= 主营业务收入 平均流动资产 流动资产周转率反映流动资产的周转速度 总资产周转率= 主营业务收入 平均总资产 总资产周转率反映资产总额的周转速度，周转越快反映销售能力 越强，资产利用率越高。 提高存货周转率-----------------------存货管理 存货的占用给企业带来那些成本？ 什么是合理的存货周期？ 提高存货周转率的思路是什么？ 应收款管理不善给企业带来那些成本？ 应收款管理的重点是什么？ 应收款管理的关键环节： 事前 事中 事后 提高应收款周转率-----------------------信用管理 客户的信用分析与评估--------提高应收周转率 客户的信用分析与评估应考虑的几个方面： 1、规模 2、财务状况 3、行业口碑状况（市场状况） 4、现场状况 5、交易历史 6、账期 “舍不的客户” 7、额度 8、对账流程 “发生争议，解决争议” 客户等级的的确定 客户信用额度的制定 三、结构性比率 资产负债率= 负债总额 资产总额 *100% 债权人关心贷给企业的款项的安全程度，因此，他们希望债务比例 越低越好 股东关心全部资本利润率是否超过借入款项的利率，当全部资本利润率 超过借款利息时，负债比率越大越好，否则相反。 获利能力比率 ROS 销售净利润= 利润 收入 *100% 反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平 销售毛利率= （主营业务收入-主营业务成本） 主营业务的收入 *100% 反映每一元销售收入扣除产品成本后，有多少钱可以用于各项期间费用 和形成的赢利，毛利率是ROS的基础，没有足够的毛利率便不能盈利。 ROA 资产回报率= 利润 占用 ROE权益回报率= 利润 股东出资 ROE 权益回报率 利润 周转 结构 利润 * 收入 收入 总资产 总资产 权益 * 花多少钱 收多少钱 基数 占用多少钱 收入多少钱 系数 占用谁的钱挣钱 财务杠杆*杠杆代价 ROA=净利润/ 总资产 管理者的职责 1 2 3 现金流量表 C F 一、经营活动 二、投资活动 管的好 该收全收 该付的没付 关系 现金的流入-现金流出=现金持有量的变化 作用 有助于了解净收益质量，取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利 的能力和预测未来的现金流量 现金流量表 营业活动产生的现金流量 现金流入：受到的销售收入 XXX 现金流出：付给供应商货款、员工工资及国家税金等： XXX 营业活动产生的净现金流量 XXX 投资活动产生的现金流量 现金流入：卖固定资产受到的钱、投资收益 XXX 现金流出：买固定资产付出的钱、对外投资付出的钱 XXX 投资活动产生的净现金流量 XXX 筹资活动产生的现金流量 现金流入：股东投资、筹资 XXX 现金流出：分红、撤资、还款及付息