并购与反并购上市公司并购重组要点.ppt

* 资本的博弈 — 并购与反并购 曹国岭教授 上市公司并购重组 一、并购概述：政策和趋势 二、重大资产重组监管制度 三、并购重组流程 四、并购中德价值评估问题 五、并购的税务处理 六、并购审核关注要点 七、交易方案中的常见问题 * 上市公司并购重组 第一部分 并购的政策和趋势 * 上市公司并购重组 上市公司并购重组常见形式 大股东注入资产实现整体上市，解决同业竞争和关联交易问题： 如：美罗药业、华润锦华、中国重工、上海建工、深发展 向第三方发行股份购买资产：如东华软件、华邦制药、科达机电 买壳上市：先成为上市公司的第一大股东，再置入资产，如苏宁环球、ST圣方（新华联） 借壳上市：目标上市公司直接向重组方增发，如东北证券、海通集团、中汇医药 资产置换：换出资产与换入资产的差额向以发行股份购买资产的方式注入上市公司，如格力地产、鼎盛天工、富龙热电、新希望 上市公司分立：东北高速 上市公司之间的换股合作：如河北钢铁、新湖中宝 上市公司收购：战略控股上市公司，成为上市公司第一大股东：全柴动力 * 上市公司并购重组 上市公司并购基本概念 根据《上市公司收购管理办法》（中国证券监督管理委员会令第56号