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12 4 Vol. 12, No. 4 2004 8 Chinese Journ l of M n gement Science Aug . , 2004 : 1003- 207( 2004) 04- 0012- 08 中国股票市场波动持久性特征的DFA 分析 魏 宇, 黄登仕 ( 西南交通大学经济管理学院, 成都 610031) : R/ S DFA , , DFA , , : ; DFA ; R/ S ; ; ; : F830. 9 : A , 1 [ 9- 12] , [ 13- 15] , R/ S ( Efficient M rket Hypothesis, EMH) EMH , , : , R/ S , ( R ndom W lk Mod- , el) , R/ S , ( Long- r ng correl tion) Hurst , ( Persistence) , , ( Predict bility) , , 20 70 , ( Anom lies) , DFA EMH , , DFA ( , [ 1] EMH ) , , DFA , ( Econophysics) [2, 3] , ( Resc led ( 5 ) R nge An lysis, R/ S) , : ( 1) R/ S ( Detrended Fluctu tion An ly- DFA , sis, DFA) , ; ( 2) R/ S [4- 8] , DFA ; ( 3) : 2003- 06- 06; : 2004- 02- 22 , : ( ; ( : ( 1975- ) , ( ) , , , , , : 4 : DFA 13 , R/ S 2 R/ SDFA ( 1) 21 , , Peters( 1999) , 5 , ( High frequency d t ) , , , , , , ( ) ( ) ; ,

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