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程序化交易系统解析 - 永安期货股份有限公司 永安期货股份
程序化交易系统解析
永安期货研究院金融工程部部长陈星
2010年11月20 日
什么是程序化交易
程序化交易系统解析
程序化交易平台
数量化投资策略
工程级实现
高频交易：极度敏捷的反应。500微秒
程序化交易：起源于人类难以完成的组合交易
算法交易：专注于交易的手法
自动交易：借助计算机自动执行交易策略
流动性回扣
掠夺性算法
自动做市商
闪电指令
黑池交易
……
……
跨市场套利
路由算法
……
……
行情发布频率低
期货 监管政策严厉
Level1行情一秒两次快照
Level2行情一秒四次快照 市场单一
股票
Level1 5-6秒一次快照
Level2 3秒一次逐笔 交易工具少
• 交易辅助工具
• 交易能力扩展
• 策略执行者
• 策略制定者
条件下单
全市场监控
全自动交易
现代数据处理
……
个人交易策略
客户端 行情软件、交易软件、分析软件
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报盘机 柜员机
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行情中转 交易系统
网络
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交易所
行情发布 交易、撮合
怎样才能跑得更快
轻功
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怎样才能跑得更快
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买票就坐
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