境内中小商业银行金融投资绩效和风险的分析.pdf

中文摘要 金融投资业务对于商业银行经营管理必不可缺，是资产组合配置的重要组成 部分，是流动性水平调节的主要手段之一。同时，金融投资也不可避免存在风险， 甚至在市场波动剧烈的时候可能给商业银行带来巨大冲击。因此对境内中小商业 银行的金融投资进行研究，希望能对中小商业银行自身的经营管理、对中小商业 银行的意向投资者有着参考的意义。 本文第一章，对本次研究的背景、研究的主要问题和意义以及研究的基本思 路和框架进行了说明。 本文第二章，对近阶段实际发生过的金融投资的风险实例进行回顾分析，并 结合中小商业银行的自身经营管理的特点思考可汲取的经验。同时，收集境内 16家上市商业银行2007年至2009年金融投资的有关数据进行整理计算，对金 融投资规模和金融投资结构进行比较；采用夏普测度为主要指标来衡量金融投资 的绩效并进行比较，分析影响投资绩效的主要风险。 本文第三章，结合境内中小商业银行的经营需要及其面临主要的金融投资业 务的风险，提出风险防范的措施。主要在于恪守法律和监管当局的要求、建立适 当的投资政策和风险偏好、强调限额管理为中心的量化管理体系以及重视风险控 管的组织架构和考核机制。 本文第四章，本文的主要结论和建议：明确金融投资在经营管理中辅助的定 位，采取合适的风险管控措施。同时，说明了本文研究的局限和应注意的问题。 总体而言，近阶段中小商业银行金融投资的平均收益率尽管略高于其他商业 银行，但是反映投资绩效的夏普测度却远低于其他银行，也低于自身传统的信贷 业务。这说明中小银行金融投资在抵补风险后获取中长期超额收益的能力较弱， 并不能超过同业金融投资的平均水平，也无法高于传统信贷业务。因此将金融投 资定位为辅助资产负债管理需要可能更为合适，运用好金融投资作为流动性管理 工具和风险对冲工具；建立与自身金融投资的业务规模和业务复杂性质相匹配风 险管理和内部控制并持续改进，改善投资结构，降低风险暴露。 关键诃：中小商业银行；金融投资；投资绩效，风险管理 Abstract Financialinvestmentbusinessofcommercialbankis for indispensable isall ofassetsbusinesswhichis composition operationalmanagement．Itimportant oneofmaininstrumentsfor investment liquidityleverage．Meanwhile，financial exist whenthevolatilemarketcouldhavea on risk,even hugeimpact inevitably commercial aboutrisk ofsmallmedium banks．Therefore，the study management tO commercialbanks’financialinvestmentisa reference size hopeful operational and investors． managementpotential Oneilluminates andstructureofthis Chapter ba