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企业年金发展的制约因素及对策分析 　　摘 要：企业年金经过20多年的发展，逐渐成为我国多层次养老保障体系的重要支柱和社会基本养老保险的重要补充，对实现老有所养有着非常积极的促进作用。近年来，企业年金在我国得到较大发展，但同时也面临着对企业年金的认识不足、投资回报率不高、管理不够规范、企业年金发展区域差异过大和过重的企业基本社保负担等制约因素。建立企业年金，不仅可以提高职工退休后的待遇水平，增强企业凝聚力，同时对企业吸引人才，提升核心竞争力，促进企业和谐发展都具有深远的战略意义。为此，我们应在理性认识和科学规划的基础上做好企业年金工作：加大宣传力度，完善我国的资本市场，建立良好的管理机制，采取重点推进式企业年金发展战略，理顺与基本养老保险的关系。 中国论文网 /8/view-7237671.htm 　　关键词：企业年金；制约因素；对策建议 　　一、我国企业年金的发展现状 　　经过20多年的发展，我国企业年金已经基本确立了国家政策支持，企业自主建立、市场运营管理、政府行政监管的制度框架和运行规则。企业年金正成为中国多层次养老保险体系的重要组成部分。参加企业年金的职工人数由2004年的702万人增加到2013年的20560万人，企业年金的基金积累情况由2004年的493亿元增加到2013年的6035亿元。可见，从目前我国企业年金的覆盖面来看，无论是参加人数还是年金基金总额都是加速增长的，我国企业年金正以飞快的速度发展。 　　但是另一项数据显示：截止到2013年，参加企业年金的职工人数与参加城镇基本养老保险的职工人数分别为2056万人和32212万人。企业年金覆盖职工人数只占当年基本养老保险覆盖人数的 6.38%，世界上167个实行养老保险制度的国家中，有1/3以上国家的企业年金制度覆盖了约1/3的劳动人口，丹麦、法国、瑞士的年金覆盖率几乎达到100%，英国、美国、加拿大等国在50%左右。可见我国企业年金覆盖率与之相比还有不小的差距。根据人社部的统计，企业年金基金量只占当年基本养老保险基金量22.43%，为6035/26900（亿元）。可见，企业年金绝对数量虽然增长较快，但是相对于基本养老保险其覆盖面依然较小，仍需加快发展。从替代率来看，我国企业年金的替代率约为5%，而在OECD国家，企业年金的目标替代率一般达到10%-40% 。 　　二、制约企业年金发展的因素 　　（一）对企业年金的认识不足 　　主要体现在政府、企业管理人员和企业职工三方面：政府对企业年金性质的认识不清、定位不明、政策界限比较模糊，因此，做了一些企业自主经营范围内的事，没有充分发挥政策引导和监督调控作用。企业管理人员一是担心建立企业年金会加大企业支出、影响利润，二是看不到企业年金所产生的经济效益和社会效益。企业职工的年金观念普遍淡薄，缺乏对制度性养老的基本认识。长期以来，我国企业职工大多信奉“养儿防老”、“储蓄养老”，缺乏制度性养老观念，而且对企业年金还存在着种种错误认识。比如，有的误以为缴纳年金是企业额外收取的费用，有的把年金和年薪混为一谈，有的甚至一无所知。因此，许多企业职工对参与企业年金的积极性不高。 　　（二）资本市场的不完善导致企业年金的投资收益率不高 　　企业年金能否与资本市场实现有效结合是企业年金发展推广的关键。就国际经验看，企业年金基金的主要投资品种应该是资本市场里的各类证券。而在我国，由于资本市场发展时间短、系统性风险较大，有限的基金积累主要用于银行存款或购买国债――投资收益较低，企业年金基金的保值增值难以实现。因此资本市场的不完善直接影响和制约了企业年金的发展。下图是历年全国企业年金基金投资收益率折线图： 　　由上图我们可以看出企业年金的投资收益率不高，主要原因有：我国不发达的资本市场难以提供多样化的投资工具和投资渠道；基金管理专业机构缺乏大量熟悉信托型企业年金制度的专业人才；企业年金投资范围有所限制，阻碍了高投资回报的获得，进一步削弱了企业年金的吸引力。 　　（三）企业年金的管理运营不够规范 　　目前，我国企业年金的管理运营主要采用三种模式：一是企业自办模式，即在企业的大财务账下开立企业年金账户。在这种模式下，当企业遇到资金困难时，难以控制被挪用的风险。二是社保机构经办模式，即由社保机构收取、管理、经营、发放企业年金。该模式的弊端在于监管与运营合一，没有披露信息的强制性，企业和员工对资金的投资、收益、分配等一无所知，更谈不上监管。三是保险公司模式，即由保险公司负责设计企业年金计划，并运营和管理企业年金资产，通常以团体养老年金保险的形式体现。在这种模式下，企业年金资产与保险公司的资产没有截然分开，难以保证年金资产的独立性和安全性，且存在管理成本高、基金运用渠道少等缺陷。 　　（四）过重的企业基本社保负担 　　对于我国企