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新中基15亿收购谜团 　　停牌达半年之久的新中基（000972.SZ）宣布斥资15亿元，收购绿瘦健康100%股权，正式向大健康产业转型。 中国论文网 /3/view-7193927.htm 　　根据重组预案，新中基拟以8.34元/股向皮涛涛、优创投资、众信昆仑等3名交易对象共计发行约1.8亿股，购买其合计持有的绿瘦健康100%股权。绿瘦健康100%股权采用收益法评估的预估值为15.06亿元，相较其截至2015年10月31日账面净资产增值约6236%。 　　新中基还将增发募资约15亿元，用于绿瘦体重管理生态圈项目、中基植物天然有效成分提取纯化产业化综合开发项目、大健康产业研发中心建设，以及偿还贷款等。 　　新中基高溢价收购的背后，《证券市场周刊》记者注意到，收购标的绿瘦健康连年发生亏损，主营业务收入增长出现瓶颈，官方销售平台经营数据欠佳，难副高溢价之实。此外，绿瘦健康股权变更历史存在诸多蹊跷，而且重组预案没有披露关键增资行为的股权评估价格，信披存在瑕疵，诸多谜团有待上市公司给出解释。 　　收购标的连年亏损 　　绿瘦健康目前主营业务包括减肥产品推广与销售、体重管理咨询服务。 　　2013年、2014年、2015年1-10月，绿瘦健康的减肥产品推广与销售业务收入分别为1.62亿元、1.3亿元、1.37亿元。 　　其中，绿瘦健康减肥产品2014年销售收入同比下降19.75%，收入增长出现瓶颈，前景似乎并不乐观。对此，重组预案没有给出解释。 　　绿瘦健康的减肥产品业务也不是一个赚钱的生意。绿瘦健康2013年、2014年收入几乎全部来自于减肥产品，这两年绿瘦健康总体分别亏损2333.18万元、2219.01万元。 　　重组预案表示，绿瘦健康的减肥产品销售业务，主要通过自营的垂直电子商务平台、第三方电子商务平台以及呼叫中心系统进行推广与销售。 　　绿瘦商城（http：//）是绿瘦健康自营的电子商务平台，重组预案称“绿瘦商城”是中国保健品用户数据库最大的电子商务平台之一，其大量的用户群体催生了绿瘦健康在大数据领域的深耕。 　　然而，事实恐怕并非如此。《证券市场周刊》记者注意到，该网站半数产品的评价数量均在10条以下，评论数最高的一款产品也不过才82条。 　　《证券市场周刊》记者通过Alexa网站排名查询得知，绿瘦商城近3月的平均排名为20.77万名，近3月的日均IP访问量仅有1.5万台，日均PV（浏览点击量）仅有3万次。 　　2015年，绿瘦健康在产品推广销售业务的基础上，开始向体重管理服务商转型。重组预案显示，2015年1-10月，绿瘦健康体重管理服务咨询业务收入为5514.65万元，此前该业务没有贡献任何收入。 　　资料显示，绿瘦健康体重管理服务咨询业务的实施主体是旗下子公司“广州绿瘦健康咨询有限公司”，这家公司成立于2015年7月，8月份1000万元注册资本缴纳完毕。这也就意味着，3个月时间不到，这块业务就贡献了5514.65万元的收入。凭借这块业务，绿瘦健康相比2013年、2014年大幅扭亏为盈，2015年1-10月实现净利润4230.66万元。 　　“成立才3个月的一家公司，能够贡献5000多万元的收入吗？”有投资者提出质疑。《证券市场周刊》记者注意到，新中基披露的重组预案没有对此给出更多详细的解释，而且对这项业务的下游客户只字未提。 　　股权蹊跷变更 　　重组预案显示，2015年12月14日，绿瘦健康股东会审议通过，同意绿瘦健康注册资本由3001万元增加至6002万元，本次新增注册资本3001万元由闽清县康泰健康服务管理中心（有限合伙）（下称“康泰健康”）认缴。 　　蹊跷的是，在完成上述增资工商变更登记之后的第4个自然日，康泰健康便转让了刚刚获得的绿瘦健康股权。重组预案称，2015年12月28日，康泰健康将其持有的绿瘦健康 50%股权以7.5 亿元转让给新疆众信昆仑股权投资企业（有限合伙）（下称“众信昆仑”）。此次交易对应绿瘦健康100%股权评估值为15亿元，与新中基此次收购评估价保持一致。 　　值得注意的是，重组预案并未披露康泰健康增资绿瘦健康的价格，因此无法判断绿瘦健康的评估增值情况。如果康泰健康增资绿瘦健康时，对其100%股权的评估价远远低于15亿元，那么上市公司需要向投资者解释绿瘦健康100%股权评估值在数日之内暴增的原因。对此，新中基董秘以公司正在接受深交所问询为由，拒绝了《证券市场周刊》记者的采访。 　　重组预案也没有对康泰健康进行详细介绍。《证券市场周刊》记者通过全国企业信用信息公示系统查询到，康泰健康成立于2015年11月12日，自然人股东是皮涛涛、皮红艳，皮涛涛担任执行事务合伙人。因此，通过此次交易，皮涛涛、皮红艳将可以从众信昆仑处获得7.5亿元的真金白银。 　　而众信昆