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解析现金流量表了解企业价值 　　摘 要 现金流量表是对基于资产负债表和利润表的财务报表的重要补充，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出流量表的分析，通过解析现金流量表的财务数据，发现企业背后的管理问题，进而实现企业价值。 中国论文网 /3/view-7184702.htm 　　关键词 解析 现金流量 财务数据 企业价值 　　如果说资产负债表是企业的“底子”，利润表是企业的“面子”，那么，现金流量表就是企业的“日子”。如果把现金看作是企业日常运作的“血液”，那么现金流量表就好比“验血报告”。因为从其他财务报表中，管理者只能掌握企业现金的静态情况，而现金流量表却反映了企业现金流动的动态情况。企业的现金流量在很大程度上影响着企业的生存和发展，只有让企业的“血液”顺畅循环，企业才能健康成长。反之，轻则影响企业的正常生产经营，重则危及企业的生存。现金流量有力地支撑企业价值，可以说，增进现金流量就是创造价值。 　　一、通过现金流量表的编制分析企业资金来源 　　现金流量表是对财务报表的补充，现金流量表以现金及现金等价物为基础编制，按照收付实现制原则编制，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制度的现金流量信息。 　　（1）现金及现金等价物。现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于转换为已知金额的现金，价值变动风险很小的投资。 　　（2）收付实现制是与权责发生制相对应的一种会计基础，它是以收到或支付的现金作为确认收入和费用的依据。在这种会计基础下，凡在本期实际收到的现金收入，不论其应否属于本期，均应作为本期的收入处理；凡在本期实际以现金付出的费用，不论本期应否在本期收入中取得补偿，均作为本期费用处理，也就是说，不管公司签了多少合同，开发票多少，收到的现金才算真正的收入，这个和利润表的权责发生制起到了互补作用。现金流量表对权责发生制原则下编制的资产负债表和利润表，是一个十分有益的补充，它是以现金为编制基础，编制不采取权责发生制程序，排除了人为判断因素，能在程序上防止企业利用会计方法隐瞒财务状况和操纵经营效果，从而确保了会计信息的真实性，它能反映企业现金流入和流出的全过程。很重要的一点，到底是签合同重要，还是拿到现金重要，其实都重要，不能因噎废食，要全面地看待。签了合同又拿了现金最好，签了合同拿不到现金要分析，但没有合同也就没有现金。 　　二、根据现金流量表的类别分析资金去向 　　现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，下面具体说说这三块： 　　（1）经营活动产生的现金流量――造血机器。企业的现金是怎么来的，无数事实已经证明，天上是掉不下来的。它只能依靠日常经营活动赚回来，通过他们周而复始地周转运作源源不断地为企业带来新生血液，是企业生存的关键，要是日常运营亏钱，这种入不敷出的悲惨状态，是留不住手上的现金的，直至现金流枯竭。 　　（2）投资活动产生的现金流量――放血机器。企业并不是日常营运有现金就可以了，它还要投资购买厂房，机器设备以及可能要设立子公司，这些都需要用钱，虽然投资子公司是由投资收益回报的，但这个多半为负值。 　　（3）融资活动产生的现金流量――输血机器。如果企业的经营活动产生的现金流量不足以弥补投资活动的现金净流出，就只能为企业输血，即通过筹资活动吸收投资者或借入现金，吸收投资者投资，企业的受托责任增加，借入现金负债增加，今后要还本付息。在市场经济的条件下，没有“免费使用”的现金，企业输血后下一步要付出代价。 　　三、解析现金流量表分析资金的来龙去脉 　　通过现金流量变动，可以让我们清楚地看到企业宝贵的现金从哪里来，到底用到哪些地方，提供了在一定时期内详细的资金的动向，包括现金数额增减的变动，还要解释他的原因和结果，这个也是现金流量表的最基本的作用，也是最基本的功能。例如，企业当期从银行借入500万元，购买机器设备300万元，偿还银行利息25万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款500万元，支付利息25万元，在现金流量表的投资活动产生的现金流量反映购建固定资产300万元，所以投资活动产生的现金流量反映购建固定资产300万元。因此，现金流量表可以告诉我们现金曾经从何处来，又曾经用到何处去，而这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。 　　四、现金流量有助于预测和规划企业未来的现金流量和财务前景 　　比如我们看某企业现金流量总的数据的时候，发现现金流入量很大，进一步再看经营活动产生的现金流入量很大，而投资活动是一个很大的负数，这个时候要清楚虽然总的现金流量不大，甚至为