云南白药现金流量表技朮方案.ppt

云南白药 二话不说，先上图，有图才有真相 （红色加括号表示负数） 1 经营活动和投资活动现金流量 2 经营活动和投资活动现金流量增减变动 3 筹资活动和其他项现金流量 4 筹资活动和其他项的增减变动 5 经营活动和投资活动的垂直结构百分比 6 筹资活动垂直结构百分比 一、项目分析 二、一般分析 三、垂直分析 四、综合分析 项目分析主要是分析销售收到的现金和购买商品劳务支付的现金的及其勾稽关系；一般分析则是主要分开经营活动、投资活动和筹集活动的单独模块内部总体分析；水平分析融汇在各个分析里面，不单独分析，因而选取垂直分析其构成；最后综合整个现金流量表，联系资产负债表和利润表对云南白药经营状况做一个总的分析、概括和判断。 一、项目分析 1、销售商品、提供劳务收到的现金（勾稽关系） 2、购买商品、接受劳务支付的现金（勾稽关系） 3、支付给职工以及为职工支付的现金 4、支付其他与经营活动有关的现金 一、项目分析 13年理论应收现金：15,814,790,880.81*1.17+（1,961,241,753.44 -2,664,138,818.28 ）+ （461,109,819.64 -536,467,059.54）+ （406,319,445.61 -347,082,206.92 ）= 17,784,288,264.50 因此13年非现金交易金额为 17,784,288,264.50 -16,663,067,969.64 =1,121,220,294.86 占实际收现的6.73% 以此类推 12年理论应收现金为15,922,095,905.08 ，非现金交易金额为239,673,812.85 ，占实际收现的1.53% 11年理论应收现金为12,335,432,968.64 ，非现金交易金额为901,368,691.40 ，占实际收现的7.88% 从这三年的数据里面可以知道，非付现的交易在10%以内，这是一个可以接受的范围，表明云南白药的交易收现正常，营业活动现金流入通畅。 一、项目分析 2、购买商品、接受劳务支付的现金 13年理论应付现金：11,118,384,924.85+（4,757,358,043.23 -9,577,988,633.88 ）- （609,077,745.26-499,943,324.29）- （1,825,114,689.64 -1,782,637,485.57 ）+ （389,654,315.84-234,256,619.20） =11,519,505,759.18 因此13年非现金商品与劳务支付金额为： 12,732,537,611.98 -11,519,505,759.18 =1,213,031,852.80 占实际付现的9.53% 以此类推 12年理论应付现金为10,161,648,246.31，非现金商品和劳务支付金额为1,347,476,425.66 ，占实际付现的11.71% 11年理论应付现金为8,470,050,941.85，非现金商品和劳务支付金额为726,228,537.55 ，占实际付现的7.90% 从以上三年的数据来看，云南白药的非现金付现比重在临界水平徘徊，一个从侧面的角度反映了企业资产质量高和企业在行业中的领导地位。 一、项目分析 3、支付给职工以及为职工支付的现金 一、项目分析 4、支付其他与经营活动有关的现金 投资活动项目和筹资活动项目占整个现金流量比重非常小不足百分之一 具体项目之前的两张表也有所涉及，如“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”项目在13年突然大增，在于云南白药处置了云南白药置业有限公司100%股权，获得投资收益636,835,800.00元。 剩下的这里不再赘述。 二、一般分析 1、经营活动现金流分析 2、投资活动现金流分析 3、筹资活动现金流分析 1、经营活动现金流 2、投资活动现金流 3、筹资活动现金流 这四年间云南白药进行了产能扩张，消耗了部分销售现金流；投资改变了之前的多元化投资策略，处置了非主业资产，投资了医药产业链下游企业；由于现金充沛，筹资活动主要在筹集股利方面。 综合来看，公司在10-12年间在销售方面的充沛现金流支持下进行了一系列扩张活动；13年的数据则显示了扩张活动有所收缩，进入消化阶段。 三、垂直分析 1、流入、流出结构占比 2、现金流量流入、流出比 1、流入、流出结构占比 2、现金流量流入、流出比 四、综合分析 1、偿债能力分析 2、获取现金能力分析 3、财务弹性分析 1、偿债能力分析 2、获取现金能力分析 3、财务弹性分析 根据以上数据可求 现金满足投