第二章金融机构分析.ppt

2、关于QDII问题 QDII，即合格境内机构投资者，Qualified Domestic Institutional Investors,是指本国货币不能自由兑换的国家，通过特许的机构投资者，允许国内居民投资境外资本市场的一种机制。 QDII一般采用封闭式基金的形式，设定投资额上限和年限，由境内投资者购买，基金经理管理，投资于国外资本市场。这种形式方便外汇监管，并可保证资金在基金到期后返回国内。 * 2006年4月， QDII制度开始启动，2006年8月，QDII产品开始推出。2006年有符合条件的20家银行、1家基金管理公司（证券经营机构）和3家保险机构获得资格，被允许在一定额度内集合境内机构和个人自有外汇，用于在境外进行的包含股票在内的组合证券投资。 截止2014年2月底，我国共有117家QDII获得额度共计 861.43亿美元（注意：非历史累计额度） 起初的QDII只允许投资国外固定收益市场，投资渠道有限，结构比较简单。 * 三、关于RQFII问题 RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investors)是指人民币合格境外投资者。R代表人民币。RQFII指境外机构投资人可将批准额度内的外汇结汇投资于境内的证券市场，又称小QFII。对RQFII放开股市投资，是侧面加速人民币的国际化。 证监会、央行、外管局2011年12月16日联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》。 * 办法允许符合条件的基金公司、证券公司香港子公司作为试点机构开展RQFII业务，初期试点额度约人民币200亿元，试点机构投资于股票及股票类基金的资金不超过募集规模的20%。 首批拿到人民币境外合格机构投资者(RQFII)资格的有华夏基金、嘉实基金、易方达基金、博时基金、南方基金、华安基金、大成基金、汇添富基金、海富通基金等9家基金公司旗下香港子公司 截止2014年2月底，共有66家机构获得约1,804亿元的额度。 * 资料：我国基金的有关规定 1、基金的投资组合应符合下列规定： （1） 每一基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的80％； （2）每一基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10％； （3）每一基金投资于国债的比例，不得低于该基金资产净值的20％； （4）同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的80％； （5）中国证监会规定的其他比例限制。 * 2、基金禁止从事的行为： （1）基金之间相互投资； （2）基金托管人、商业银行从事基金投资； （3）基金管理人以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券； （4） 基金管理人从事任何形式的证券承销，或者从事除国家债券以外的其他证券自营业务； （5）基金管理人从事资金拆借业务； （6）动用银行信贷资金从事基金投资； * （7）国有企业违反国家有关规定炒作基金 （8）将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款； （9）从事证券信用交易； （10）以基金资产进行房地产投资； （11）从事可能使基金资产承担无限责任的投资； （12）将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司证券； （13）中国证监会规定禁止从事的其他行为。 * 3、有下列情形之一的，基金应当终止： （1）基金封闭期满，未被批准续期； （2）基金经批准提前终止的； （3）因重大违法、违规行为，基金被中国证监会责令终止的。 基金终止时，必须组成清算小组对基金资产进行清算。清算结果应报中国证监会批准并予以公告。中国证监会监督基金清算过程。基金清算后的全部剩余财产，按基金持有人持有的基金单位占基金资产的比例，分配给基金持有人 * 复习思考题： 1、央行是如何影响金融市场利率的？ 2、结合中国情况分析商业银行参与金融市场的情况。 3、什么是投资银行？投资银行的基本职能有哪些？扩展职能有哪些？ 4、与国际同行比，中国的投资银行存在哪些差距？今后如何发展？ 5、保险有那些基本类型？保险公司的收入和利润取决于什么？ 6、熟悉我国的养老金模式中各项基金的具体内容。 7、掌握投资基金的概念及其特点。 8、投资基金如何分类？公司型基金和契约型基金有什么区别？ 9、掌握交易所交易基金（ETF）的概念和特点。 * 10、发展银行投资基金对我国金融市场会产生哪些方面影响？其中对银行经营的影响体现在哪些方面？能加以分析说明。 11、投资基金如何组织？我国投资基金的治理存在哪些问题？ 12、什么是QFII？QDII？它们对我国资本市场发展有什么意义？ 13、请从网上搜索有关中央银行2006年以来运用货币政策工具调控货币量的文献资料，並写出你不少于300字的体会。 14、请从网上