基金基础分析.ppt

基金利润 基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入。基金收入来源主要包括利息收入、投资收益和其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。 开放式基金利润分配 我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。利润分配比例一般以期末可供分配利润为基准计算。 开放式基金的分红方式 1.现金分红方式 根据基金利润情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。这是基金分配最普通的形式。 2.分红再投资转换为基金份额 分红再投资转换为股份是指将应分配的净利润按出息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。 基金税收 印花税 个人投资者买卖基金份额暂免征印花税。 所得税 个人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税前，暂不征收个人所得税。 基金设立申请流程 开放式基金成立的条件 开放式基金自批准之日起三个月内净销售额超过2亿元和认购户数达到200人的，该基金方可成立。 如募集时未达到法定要求的条件，如何处理 基金管理人以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。 在基金募集期限届满后30日内返还投资人已缴纳的款项,并加计银行同期存款利息。 基金年度报告：在每年结束之日起90日内编制完成。 基金半年度报告：在上半年结束之日起60日内编制完成。 基金季度报告：在每个季度结束之日起15个工作日内编制完成。 基金份额净值及基金份额累计净值公告：每开放日的次日披露该开放日基金份额净值和基金份额累计净值。 基金资产净值公告：在半年度和年度最后一个市场交易日的次日公告半年度和年度最后一个市场交易日的基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值。 定期报告披露时间 * 基金业务基础 2012年3月 证券投资基金的概念 基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。 证券投资基金的特点 集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险共担 严格监管、信息透明 独立托管、保障安全 基金 股票 差异 信托关系 所有权关系 反应的经济关系不同 间接投资工具、主要投向有价证券等金融产品或工具 直接投资工具、主要投向实业领域 所筹的资金投向不同 收益相对稳健、风险相对适中 高收益、高风险 收益与风险大小不同 基金与股票的差异 基金 银行储蓄 差异 基金是一种收益凭证，管理人只是受托管理，不承担投资损失 银行储蓄是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任 资金性质不同 基金收益具有波动性，投资风险较大 利率相对固定，本金损失肯较小，比较安全 收益与风险特性不同 基金管理人必须定期向投资者公布基金运作情况 不需要向存款人披露资金的运用情况 信息披露程度不同 基金与银行储蓄存款的差异 契约型基金 契约型投资基金也称信托型投资基金，是基金的一种组织形态。它是按信托契约，通过发行基金受益凭证的方式而组建的投资基金。目前国内的基金均为契约型基金。 公司型基金 公司型投资基金是指依公司法成立的、以盈利为目的、通过发行股票的方式将集中起来的资本投资于各种有价证券的投资机构。公司型投资基金在组织结构上与股份有限公司较类似。 法律主体资格不同 契约型基金不具备法人资格；公司型基金具有法人资格。 投资者的地位不同 契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。 基金营运依据不同 契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。 公司型基金的优点是法律关系明晰，监督约束机制较为完善；但契约型基金在设立上更为简单易行。两者之间的区别主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。 契约型基金与公司型基金的区别 我国基金业的发展概况 早期探索阶段（1987年—1997年） 试点发展阶段（1997年11月—2004年5月） 快速发展阶段（2004年6月—至今） 证券投资基金分类的意义 随着基金数量、品种的不断增多，对基金进行科学合理的分类，无论是对投资者、基金管理公司