星辰公司第一次筹融资对抗总结技术方案.pptVIP

星辰公司 小组成员： 赵双丽 陈亚男 郭芫杉 丁倩倩 段建华 陆香玉 周 麟 文 慧 公司负债合计分年趋势 每年借入银行借款情况 一、对抗过程中的筹资活动 每年借入银行短期借款情况 时间 利率 金额 利息 第2年 5% 500000.00 25000.00 第4年 5% 1000000.00 50000.00 460000.00 23000.00 第5年 5% 1000000.00 50000.00 第6年 5% 1000000.00 50000.00 500000.00 25000.00 第7年 5% 1000000.00 50000.00 463577.08 23178.85 合计 5923577.08 296178.85 星辰公司采取银行短期借款 我们公司之所以采用短期借款的原因是： （1）资本成本低。短期借款的利率是5%，而长期借款的利率是8%。 （2）长期借款有限制条件。由于我们公司在决策上的失误，导致我们公司发生巨额的停工损失，资金链断裂，系统自动为我们公司采用紧急借款（第3年、第4年和第7年）来维持下一年度的运营，所以我们公司的授信额度低，无法采用长期借款 第3年、4年、7年发生紧急贷款 累计紧急借款：48386.52 累计紧急借款利息：29031.91 产生紧急借款的原因： 1、停工损失扣款金额高达315000 2、没有做好财务预算： 3、不懂得进行应收账款贴现； 发生紧急贷款付出的代价： 1、银行授信额度降低，无法长期借款 2、成本高，利率高 3、财务压力加大 二、筹资行为对公司经营和财务风险的影响 （一）企业融资的方式有：内部融资、借款、发行债券、可转换债券、发行新股融资。 短期借款 （二）短期借款资金的优点： 1、可以随企业的资金需要安排； 2、便于灵活使用； 3、取得程序较为简便。 短期借款就成为很多企业最为重要的财务资源通道。但短期借款最突出的缺点是短期内要归还，于是需要 保证资产的流动性，以符合一定的流动比率要求。 公司对抗过程的财务风险情况 当风险指数值小于1.21时，企业财务状况堪忧;我们公司的风险指数值一直都低于1.21，说明我们公司的财务状况危险。 不可避免的财务风险 自有资金的筹集数量有限，当企业处于扩张时期，很难完全满足企业的需要。负债筹资速度快，弹性大，适当的借入资金有利于扩大企业的经营规模，提高企业的市场竞争能力。 同时，由企业负债而产生的利息，在税前支付。若经营利润相同，负债经营与无债经营的企业相比，缴纳的所得税较少，即节税效应。 所以，债务资本成本与权益资本成本相比较低，负债筹资有利于降低企业的综合资本成本。因此，财务杠杆以及财务风险也将伴随着债务资本而存在。 三、对抗过程中的投资行为回顾 （一）项目投资： 1 、租赁厂房 2 、购买设备 (二)债券投资：购买国债 租赁厂房 购买设备 时间 类型 数量 金额 第1年 低端L1 2 1000000 中端M1 1 800000 第4年 中端M2 1 600000 债券投资 经过前4年的经营决策，公司产生了决策上的失误并且盈利能力非常低，考虑到国债成本低，固定的利率为12%，利润高，风险较低，流动性强。 因此，我们公司购买了50万元的国债。 四、投资行为对公司经营的影响 （一）项目投资 1、扩大了公司的资产规模； 2、流动资金减少，加大了财务风险 （二）债券投资——国债 1、增加了公司资产的总额； 2、负债增加，加大公司的资金压力 五、总结 （一）企业经营失败的原因： 1、对运营规则不熟悉； 2、开始时候我们也没有了解到广告投入的作用，当我们意识到这一点的时候，市场早已经被其他公司占领了； 3、我们在经营的过程中，产生了巨额的停工损失这就是我们公司面临严峻的资金短缺问题； 4、我们的生产规模很小，市场占有率又低，以至于我们的销售收入不高，从而导致我们公司的市场成长及其缓慢； 5、盲目筹资，发生多笔紧急贷款； 6、采用了单一的筹资策略。 （二）经验教训： 1、通过这次对抗，我们学到经营好一家企业，要做到以长远的眼光客观看问题，不能太过保守，在经营过程中做决策不能太过感性。 2、企业在具体操作上，应合理运用负债提高财务杠杆的正效应。 3、资本结构的优劣是相对于公司在特定时期的特定条件下而言的，在企业的实践中，还要结合企业的自身特点和外部环境进行