第三章债券 券投资分析.pptVIP

第三章 债券 第一节 基本概念 一.债券的定义和性质 1.定义（bond） 2.性质和特征 ①偿还性 ②流动性（变现性） 高流动性的债券具有以下特点： a. 发行人具有及时履行各种义务的信誉 b.偿还期短 2.债券面额（币种/票面金额） ③安全性 导致债券价格下跌的风险： a.信用风险 b.市场风险 ④收益性 a.利息收入 b.资本收益 3.债券的偿还期限 6.付息方式 第二节 债券的种类 一.国家债券（gilt-edged security 金边证券） 1.定义 2.发行目的 ①弥补财政赤字 ②为国家经济建设筹集资金 3.特点 ①自愿性 ②安全性 ③流动性 ④免税待遇 3.企业债券的种类 （1）抵押债券 3.特点：（与国内债券相比） 资金来源比较广泛 期限长，数额大 资金的安全性较高 2004年我国在伦敦成功发行欧洲债券 六.可转换公司债券（convertible bond） 1.概念： 2.特点： 3.可转换债券对发行公司和投资者的意义 对发行公司的意义 ①低成本筹措资金 ②获得转换溢价