项目决策的相关指标材料.ppt

生产经营期某年现金净流量 ＝ 现金流入－现金流出（付现成本） ＝（营业收入＋回收的残值＋回收的流动资金）－（所有成本－折旧摊销利息等） ＝（营业收入－所有成本）＋ （回收的残值＋回收的流动资金＋折旧摊销利息等） ＝ 税后利润＋回收的残值＋回收的流动资金＋ 折旧摊销利息等 香港大耳隆 大耳窿是香港词汇，是放高利贷者的俗称。这个词汇频繁地出现在香港有关高利贷、黑社会等的电影和电视剧里。高利贷的利息是逐日起“钉”(钉即利息的意思)，以复息计算之，此谓之“钉加钉，利滚利”。 载入史册的信誉 1797年3月，法兰西总统拿破仑在卢森堡第一国立小学演讲，把一束价值3路易玫瑰花送给该校校长，并说：“为了答谢贵校对我、尤其对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈献上一束玫瑰花，并且在未来日子里，只要我们法兰西存在一天，每年今天我都将派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友谊的象征。”从此，卢森堡这个小国对这个“欧洲巨人与卢森堡孩子亲切、和谐相处的一刻”念念不忘，并载入史册。 后来，拿破仑忙于应付连绵的战争和政治事件，并最终因失败被流放到圣赫勒那岛，自然把对卢森堡的承诺忘得一干二净。 1984年（过了187年），卢森堡人旧事重提，向法国政府提出“赠送玫瑰花”的诺言，并要求索赔。他们要求法国政府：一，要么从1798年起，用3个路易作为一束玫瑰花的本金，以5厘（年利率，5%）复利计算全部清偿。二，要么在法国各大报刊公开承认拿破仑是言而无信的小人。法国政府当然不想破坏拿破仑的声誉，但算出来的数字让法国政府惊呆了，原本3路易的许诺，经过186年，本息高达1375596法郎。 最后法国政府冥思苦想，才找到一个使卢森堡较满意的答复，即：“以后无论在精神还是物质上，法国将始终不渝地堆卢森堡国的中小学教育事业予以支持和赞助，来兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花信誓。” 也许拿破仑至死都没想到，自己一时“即兴”的言辞会给法国带来这样的尴尬。 复利，利滚利，经过长时间的积累，本息和异常惊人。 对占有资金数额较大、占有时间较长的长期投资决策分析时，用复利。 管理会计中，均用复利。 学生甲现在20岁，打算现在存入银行1000元，存够40年。银行利息率5%。问等学生甲60岁时，可一次拿到多少钱？ Fn＝P×（F/P，5%，40） ＝1000×7.04＝7040元 某企业现在准备存入银行一笔钱，好应对4年后的100万的生产线建设。银行利息率5%，每年计一次息。问现在要一次性存入银行多少钱？ P＝Fn×（P/F，5%，4） ＝100×0.823＝82.3万 学生甲毕业了，他开始存钱以备10年后创业之用，每年年末存10000元，银行利息率5%，每年计一次息。问10年后一次性可得到多少创业基金？ FA＝A×（F/A，5%，10） ＝10000×12.578＝125780元 例如：现在开始存钱讨老婆，每年末存10000元，10年后一次性可得？讨老婆。 学生甲毕业了，为了10年后有10万元的创业基金，他现在开始存钱，银行利息率5%，每年计一次息。问这10年里他每年年末要存多少钱？ A＝FA×（A/F，i，n） ＝100000×（1/12.578）＝7950元 例如：为了10年后一次性有20万元资金讨老婆，这10年内每年末要存？ 为了保证学生甲大学三年每年年末都有13000元的学费和生活费，银行利息率5%，每年计一次息。学生甲的父母应该现在（即高三末）一次性存入银行多少钱？ PA＝A×（P/A，5%，3） ＝13000×2.723＝35399元 学生甲的父母现在（即高三末）一次性存入银行4万元，这样就能保证学生甲在大学三年每年年末都有？元的学费和生活费。 张老师准备现在贷款20万买房，分20年等额偿还，银行利息率5%，每年计一次息。问这20年每年年末要偿还多少钱？ A＝PA×（A/P，5%，20） ＝200000×（1/12.462）＝16049元 中奖彩票价值几何？ 加利福尼亚州政府通过广告宣称它有一项彩票的奖金为100美元。但这是不是奖金的真正价值呢？加利福尼亚州政府承诺在二十年内每年年初付款5万美元。如果折现率是10%且第一笔账及时到户。那么，这样的支付方式价值有100万吗？ 把未来20年每年的5万折合成现在的价值。 已知年金，求年金现值。 先付年金现值： P = A×[（P/A，i，n—1）＋1] =5×（8.365+1）=46.825万 永续年金现值 无限期收入或支出的年金，叫永续年金。如养老金 P ＝A/ I 年金都建立在复利上，实际中常用普通年金 第三节 货币时间价值的计算 四、年金终值与现值的计算 年金是指在一定时期内每隔相同时间就发生相同数额的系列收