第八章黄金市场综述.pptVIP

美元指数 2000-2008 伦敦金 2001年-2008年 美元计价 第三节 国际黄金市场 （一）伦敦黄金市场。历史悠久。以现货交易为主，一度是世界黄金市场中心，交易量曾达到世界黄金交易总额的80%。目前交易量不一定最大，但报出的金价一直具有代表性。 （二）苏黎世黄金市场。以现货交易为主，二战爆发后，因伦敦黄金市场受战争影响关闭而逐渐发展成为世界性自由黄金市场，是仅次于伦敦的重要国际黄金市场。 （三）纽约、芝加哥黄金市场。是黄金期货交易中心，交易量大，但到期真正实行交割的却很少，绝大部分属于买空卖空的投机交易。 （四）香港黄金市场，混合型市场，但以期货交易居首位，黄金供给大多来自欧洲等地，主要买家则是东南亚国家。交易集中在香港金银贸易市场进行。 国际上主要的黄金市场 黄金交易的主体和客体 1.主体 卖方：①产金国的采金企业； ②从事空头交易的投机商； ③为解决外汇短缺和支付困难的各国中央银行； ④拥有黄金要抛售的团体或个人。 买方：①以黄金作为原料的工业企业或商业企业； ②从事“多头”交易的投机者； ③为增加官方储备的各国中央银行； ④为保值或·投资的购买者。 其他：国际性的金融组织 黄金经纪人 2.交易客体 各种成色和重量的金条、金币、金丝和金叶等，其中最重要的是金条。 国际各主要黄金市场开盘收盘时间 各主要黄金市场开盘收盘时间:(北京时间表示) 悉尼盘:―――――6:00―――――― 13:00 香港盘:―――――8:30――――――17:30 伦敦盘:―――――16:30――――――23:00 纽约盘: 21:30―――03:30(夏令时20：30--02:30) 电子盘:03:30-------06:00 第四节 中国黄金市场 一、发展历程 （一）建国初期:严格管制、金矿国有、实行黄金统一价格。 1957年: 实行统购统配的黄金管理体制,黄金生产纳入国家计划,行业实行集中管理。 （二）1993年: 黄金行业进入改革阶段,央行根据国际金价的变化调整国内金价,黄金企业开始自主管理。 2001年4月:中国人民银行行长戴相龙宣布取消黄金统购统配的计划管理体制,在上海组建黄金交易所。 2001年6月:央行正式启动黄金价格周报价制度,根据国际市场价格变动对国内金价进行调整。 （三）2002年10月30日:上海黄金交易所正式开业,中国黄金市场走向全面开放。 上海黄金交易所宣告正式开业,说明我国主要金融产品的交易市场全部建成。 黄金市场与货币市场、证券市场、保险市场、外汇市场共同构成了社会主义市场经济的金融市场体系。 2004年9月30日:中国人民银行行长周小川在伦敦贵金属年会上发表讲话,中国黄金市场今后要逐步实现三个转变 : 一是实现中国黄金市场从商品交易为主向金融交易为主的转变; 二是实现中国黄金市场由现货交易为主向衍生品交易为主的转变; 三是实现中国黄金市场由国内市场向国际市场的转变。 2005年7月18日:上海黄金交易所的黄金交易正式向个人投资者开放。 2008年1月9日，经中国证监会批准，黄金期货合约在上海期货交易所上市交易。 二、中国黄金市场的组织结构 （一）上海黄金交易所 国务院批准，中国人民银行组建 原则：公开、公平、公正和诚实信用 交易品种：现货和保证金两大类8个品种 * 1、AU99.99 2、AU（T+D） Au（T+D）(递延) 它是以保证金的方式进行的一种黄金现货延期交收业务，买卖双方以一定比例的保证金（合约总金额的10%）确立买卖合约,该合约可以不必实物交收，买卖双方可以根据市场的变化情况，买入或者卖出以平掉持有的合约 .实物交收时,交易者可以选择合约当日交割，也可以延期交割。 (2) AU（T+D）合约中的主要条款 3、AU（T+N1/2） 我国市场上现有的几种黄金投资产品 （1）纪念金币,贺岁金条:实物交割,有收藏功能,变现能力差,交易费用高 ——适于熟悉邮品市场或收藏品市场的中老年艺术性理财者 （2）黄金饰品:实物交割,有收藏功能,变现能力差,交易费用高,易损坏 ——适于爱好珠宝首饰的女性投资者 （3）标准金条买卖:实物交割,流通性好,需支付保管、鉴定等费用,交易费用也较高 ——适于闲钱较多的大富人家 （4）纸黄金业务:凭证式买卖,全额交易,变现能力强,交易费用较低,收益低,单向操作 ——适于没有精力关注投资的理财者 （5）黄金现货延迟交收业务:凭证式买卖,保证金交易,收益高,双向均可操作 ——适于热衷在金融市场上持续交易,投资获利的理财者,愿意付出精力经常关注黄金的投资人士 （6）黄金期货业务：标准的期货合约买卖，保证金交易，风险高，双向均可操作 ——适合于具备