第六章章营运资金管理(整理)综述.ppt

(二)信用条件 信用期限：是指企业允许客户从购货到付款之间的时间间隔。信用期限过短不足以吸引顾客，不利于扩大销售；信用期限过长会引起机会成本、管理成本、坏账成本的增加。 现金折扣：企业为了既能扩大销售，又能及早收回款项，往往在给客户以信用期限的同时推出现金折扣条款 (二)信用条件的决策 合适的信用条件是使信用成本后收益最大。 信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本 信用成本前收益=销售收入-变动成本 机会成本=维持赊销业务所需资金×参照利率 =应收账款平均余额×变动成本率× 参照利率 =赊销收入净额×应收账款周转期/360× 变动成本率×参照利率 管理成本一般为已知 坏账成本=赊销收入净额×预计坏账损失率 现金折扣=赊销收入净额×平均现金折扣率 教材138、139例题 (三)收账政策 概念：是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业应采取的策略。 首先，企业应投入一定收账费用以减少坏账的发生。一般地说，随着收账费用的增加，坏账损失会逐渐减少，但收账费用不是越多越好，因为收账费用增加到一定数额后，坏账损失不再减少，说明在市场经济条件下不可能绝对避免坏账。收账费用投入多少为好要在权衡增加的收账费用和减少的坏账损失后作出。 其次，企业对客户欠款的催收应做到有理、有利、有节。对超过信用期限不多的客户宜采用电话、发信等方式“提醒”对方付款。对久拖不还的欠款，应具体调查分析客户欠款不还的原因。 三、应收账款的日常管理 (一)监督应收账款的收回 从账龄分析表可以看到企业的应收账款在信用期内及超过信用期各时间档次的金额及比重，也即账龄结构。一般讲逾期拖欠时间越长，收回的难度越大，也越可能形成坏账。通过账龄结构分析，做好信用记录，可以研究与制定新的信用政策和收账政策 第四节 存货的管理 一、存货与存货成本 二、存货控制的方法 一、存货与存货成本 概念：是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资。 存货在企业的流动资产中占据很大比重，但它又是一种变现能力较差的流动资产项目。对存货的管理重点在于提高存货效益和力求控制降低存货资金的比重两个方面。 一、存货的成本 1、取得成本：是指为取得某种存货而发生的支出，它由购置成本和订货成本构成。当采购无商业折扣时，购置成本为无关成本。订货成本按照与订货次数的关系分固定性订货成本和变动性订货成本，其中固定性订货成本为无关成本。 2、储存成本：是指存货在储存过程中发生的支出。储存成本按照与储存量的关系分为固定性储存成本和变动性储存成本，其中固定性储存成本为无关成本。 3、缺货成本：是指由于存货不足而造成的损失。当不允许缺货时，为无关成本。 二、存货控制的方法 概念：存货资金定额确定之后，如何取得存货、管理存货，使存货在使用和周转过程中相关成本最小，效益最大，这就是存货的控制。 (一)经济批量模型 (二)陆续到货模型 （三）商业折扣模型 (四)存货ABC控制法 (一)经济批量模型 概念：是指能使一定时期内某项存货的相关总成本达到最小时的订货批量。 基本假设：存货单价不变，不允许缺货，存货的消耗均匀，订货能瞬间一次到达，变动性的单位订货、储存成本都不变等。 相关总成本：TC是由两项相关成本合 成的：变动性订货成本和 变动性储存成本 (一)经济批量模型的公式 设存货年需用量为A，每次订货的变动性订货成本为P，全年订货n次，每次订货量为Q，存货的年相关总成本TC为： (一)经济批量模型 显然，每次订货量少，则储存成本小，但必然导致订货次数增多，引起订货成本增大；反之，每次订货量多，则储存成本大，但可使订货次数减少，导致订货成本降低。存货控制就是要寻求最优的订货量Q*，使全年存货相关总成本达到最小值TC*。这个Q*就是经济订货量，或称经济批量。 经济批量模型可以用微分学方法求解： (一)经济批量模型 TC’＝- 令TC’＝0 可得： 这时：TC＝ 因为TC”＝ ＞0 所以 是TC的最小值 可知，经济批量模型的最优解为： 最优订货批量 Q*＝ 最小相关总成本TC*＝ 解： (一)经济批量模型图示 Q(库存水平) 每批数量 O t t t 最高库存水平 平均库存水平(Q/2) T(时间) 图7-2 经济批量模型 最优订货批量出现在变动性订货成本和变动性储存成本之和最小，也即变动性订货成本和变动性储存成本相等时。 (二)陆续到货模型 经济批量模型中，我们作了六项基本假设，其中有一项是“