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摩根銀行家─揭秘華爾街之子 一個世紀前，約翰?皮爾龐特?摩根像巨人一樣支配著整個金融世界。作為創建通用電氣公司、美國鋼鐵公司以及地域廣泛的鐵路帝國的幕後策劃人物，在幾十年裏，他都是美國民間的核心銀行家。 1913年他去世幾個月後，聯邦儲備銀行替代了他所創建的私人金融系統。 書名：《華爾街之子—摩根 》作者：瓊·施特勞斯 翻譯：王同寬 瓊、施特勞斯這部非凡的傳記著作不僅生動而新穎地再現了摩根的立體生活景象，同時也再現了美國鍍金時代的文化和政治鬥爭以及社會衝突。 這部著作文筆優美，並根據最新獲得的檔案資料歷經十年才撰寫完成，本書作者瓊?施特勞斯是一位獲獎傳記作家，她生動地再現了摩根的生活以及摩根的時代，透過令人敬畏的外表，揭示出了摩根完整的人性。 摩根同時又是藝術品收藏家，他為美國儲備了珍貴的歷史財富，有繪畫，也有文學作品。同時代的一位專家他稱是“我們當今最偉大的收藏家”，他把大量的精力和超過一半的財力都花在了藝術品收藏上。 從古登堡聖經、弗美爾和庚斯博羅的繪畫、中國的瓷器、中世紀的地毯到英國l9世紀初期樣式的傢俱—“摩根從不在乎為購買藝術品花費鉅資”。他的收藏品已充塞屋宇、難以盡覽。截至到19l2年止,他已經花費了6000萬美元,相當於現在的10億美元。 摩根的家世 摩根並不是白手起家、自我成才的典型。他的父親朱尼爾斯是新英格蘭地區的富商,在l9世紀50年代,朱尼爾斯受雇於當時英國首屈一指的美國銀行家喬治.皮博迪。他們生意興隆,成功地把大量英國遊資引入資金極度匱乏的美國。朱尼爾斯決心把他的發運傳給他的子孫。 他嚴厲地要求他的兒子皮爾龐特接管家族產業,幫他選定在瑞士、德國留學的課程,安排他在華爾街當學徒,而且大小事件都有可能成為他教訓摩根的事因。 美國南北戰爭後,流入美國的投資迅速增長,尤其集中在鐵路領域。在戰後的30多年裏,摩根信託公司不僅參與組織了鐵路融資專案,還屢次嘗試約束這一利率過高的行業。 19世紀70年代,朱尼爾斯出資拯救了瀕臨破產的法國—這標誌著摩根家族影響力己經滲透到了國際銀行業的頂層。 為什麼會發生金融危機？ 貨幣數量： M1B：通貨淨額＋企業及個人在貨幣機構的支票存款、活期存款、 M2: M1B+定期存款＋郵政存金＋外匯存款 法定準備率銀行：銀行的庫存現金或轉放中央銀行存款，稱為存款準備金。央行為了維護金融安定，規定銀行一定要保有的，稱為法定準備率。 銀行可以創造貨幣：央行發行＄1000的準備貨幣（央行所發行的通貨總量）後，法定準備率為25％時，商業銀行可以創造出4倍的「貨幣供給量」（ M1B ） 拯救國家危機的人 1907年秋天,美國金融體系面臨重大危機. 背景：1、1903不景氣─景氣─1907經濟不景氣，有8090家公司倒閉，債務總額高達一億一千六百萬美元。2、羅斯福總統公開對大企業表現敵意。 導火線：海茲（F.A. Heinze）商業國家銀行總裁動用資金，企圖控制聯合銅礦公司的股票，結果爭奪經營權的努力失敗，聯合銅礦公司的股票暴跌，連帶使美國股市跌到1903年的最低點。商業國家銀行關門，兩家證券商也受牽連。 股價下跌讓許多金融機關面臨困境，尤其是信託公司（一般銀行將存款的25％作為準備金，但信託業沒有這樣做）。 他們通常收取股票等有價證券作為擔保以貸放資金，因此股價下跌表示債權的保障變小，而一旦存款人發現信託公司嚴重缺錢，即開始憂慮存款是否安全？ 1907年：缺乏能保障金融市場穩定的機構，不論是政府或商業界設立的。 雙重危機：當時除了需要資金還需要信心。 摩根召集銀行、信託公司、石油大王洛克斐勒、鐵路巨子哈里曼等調動資金。 克尼布克信託公司的擠兌：800萬美元 美國信託公司；1000萬美元 紐約證券交易所告急：2500萬美元 財政部長出來喊話：將政府的2500萬元存入指定的紐約市立銀行。 神職人員在呼籲：只要大家把錢繼續留在銀行，什麼事都不會有。 解除紐約市財政危機：3000萬美元。 籌設信託互助基金：2500萬美元； 危機解除：1907年10月─11月6日 1908年5月國會通過「貨幣法案」 1913年「聯邦準備法案」，根據該法建立聯邦準備制度，成立聯邦準備銀行，該銀行包括以聯邦準備委員會為首腦的12個單位。 聯邦準備銀行監視貨幣供給量，貸款給銀行，提供1907年只有摩根才能提供的穩定金融功能。 1933年的“格拉絲─斯蒂格爾法案”瓦解了這個金融帝國。該法案在經營存貸款業務的商業銀行和發行股票、債券的投資銀行之間豎起了一道高牆。1935年，摩根財團分為J.P.摩根(商業銀行業務)和摩根士丹利(投資銀行業務)。摩根財團425名員工中有約400名繼續在J.P.摩根工作，只有20人出來組建了摩根士丹利。 這一年，美國資本市場異常繁榮，承銷量翻了四番。