偿债能力(偿债能力)1综述.pptVIP

偿债能力分析 叶启明 短期偿债能力分析 营运资本=流动资产-流动负债 资料：凤凰公司2003年底和2004年底的部分资料见下表：　　　　 　　　 要求: （1）计算该企业的营运资本 （2）计算该企业的流动比率 （3）计算该企业的速动比率 （4）计算该企业的现金比率 （5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。 流动资产=3600+1500000+30000-840+60000+210000-12000+450000=2240760 　　流动负债=90000+60000+1000000=1150000 　　速动资产=2240760-450000=1790760 　　保守速动资产=3600+1500000+30000-840+210000-12000=1730760 　　货币资金+短期投资净额=3600+1500000+30000-840=1532760 　　（1）营运资本=2240760-1150000=1090760 　　（2）流动比率=2240760/1150000=1.95 　　（3）速动比率=1790760/1150000=1.56 　　（4）现金比率=1532760/1150000=1.33 　　该公司的各项经营指标经过与行业值相比较，基本符合行业的一般经营状况名该企业的经营状况较好，可以继续保持该水平。 某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理由。 　　（1）用10万元现金购买了一台机器； 　　（2）用5万元现金购买了未到期不能随时出售的债券； 　　（3）应收账款增加10万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借入银行短期借款10万元； 　　（4）增发20万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清。 　　（5）公司以赊购增加了应付账款8万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派未发放的现金股利。 　　（6）公司为某企业提供10万元的担保贷款。 流动比率=100/50=2 （1）流动资产=100-10=90 流动比率=90/50=1.8 (2) 　目前的流动比率=100/50=2 　　（1）90/50=1.8流动资产减少,流动负债没有变化； 　　（2）95/50=1.95流动资产减少，不能随时变现的短期投资不应作为流动资产，应扣除；流动负债没有变化； 　　（3）120/60=2流动资产和流动负债均增加了； 　　（4）105/55=1.91流动资产增加，固定资产分期付款数属于需要偿还的债务，流动负债增加。 　　（5）100/50=2流动资产和流动负债均没有变化。 　　（6）100/50=2提供担保时流动资产和流动负债均没有变化。 长期偿债能力分析 甲公司利息偿付倍数与分析表 （单位：万元） 要求:计算和填列表中的空项,并分析评价该公司的长期偿债能力。 所得税=税前利润*所得税税率 税后利润=税前利润-所得税 =税前利润*(1-所得税税率) 税前利润=税后利润/(1-所得税税率) 2003税前利润=67/(1-25%)=89.33(万元) 2003年所得税=89.33-67=22.33(万元) 2003息税前利润=89.33+50=139.33(万元) 2003年的利息偿付倍数=139.33/50=2.7866 　 顺达公司有关资料显示：2003年利润总额为3838万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息470万元，2004年利润总额为4845万元，利息费用为1020万元。要求计算并分析利息偿付倍数。 2003年的利息偿付倍数=（3838+360+470）/（360+470）=5.62 2004年的利息偿付倍数=（4845+1020）/（1020）=5.75 两年的利息偿付倍数变化不大，债权人的利益保障程度基本未发生变化，同时偿债能力也保持不变。但是也说明该公司的经营状况基本是维持现状，在这一年中没有过多改进。 冶金公司是一上市公司，2004年的资产负债表简要如下： 　　要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业长期偿债能力作评价。 负债总额=290+765=1055 　　资产负债率=1055/2243×100%=47% 　　产权比率=1055/1188×100%=88.8% 　　有形净值债务率=[1055÷（1188—5.5）]×100%=89.21% 　　该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率三项指标总体来说较好，保持了一个相对较低的状况，说明该企业具备较强的长期偿债能力，企业的财务风险降低。 某企业某年末资产负