（企管）财务报表分析课件摘要.pptVIP

　　获取现金能力分析 主要反映企业经营活动获取现金的能力。指标包括：　　1、每元销售现金净流入　　每元销售现金流入 指经营活动净现金流入与主营业务销售流入的比值。反映企业通过销售获取现金的能力。计算公式： 　　 ????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 2、每股经营现金流量　　每股经营现金流量是经营活动现金净流量与发行在外的普通股股数的比值。该指标反映企业每一普通股获取的现金流入量。计算公式： 　　 ?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 　　 该指标与每股收益作比较，可以考察每股收益实际对应的现金流量，从而可以了解公司为股东创造的每股实际收益。两者越接近，说明每股收益的兑现越有现金保障，支付现金股利的能力越强。  （二）获取现金能力分析 　　 财务弹性：指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求包括投资支付和承诺支付。　　 (三) 财务弹性分析 现金股利保障倍数　　现金股利保障倍数 指经营活动净现金流量与现金股利支付额之比。反映企业用年经营活动净现金流量支付现金股利的能力。计算公式： 　 　 ????????????????????????????????????????????????????????????????????????　 　 指标数值越大，说明企业现金股利占结余现金流量的比重越小，企业支付现金股利的能力越强。 　　 评价收益质量的财务比率是营运指数，它是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值。反映企业营运管理的水平和收益的质量。计算公式：　　 ??????????????????????????????????????????????????????? 　公式中： 经营所得现金 = 净利润－非经营净收益 ＋ 非付现费用 非经营收益inc.处置固定资产、无形资产和其他资产的损失，固定资产报废损失，财务费用，投资损失等项目； 非付现费用inc.计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少等科目。 （四）收益质量分析 现金营运指数能够反映企业现金回收质量、衡量现金风险。 理想的现金营运指数应为1，小于1的现金营运指数反映了公司部分收益没有取得现金，而是停留在实物或债权形态，而实物或债权资产的风险远大于现金。 现金营运指数越小，以实物或债权形式存在的收益占总收益的比重越大，收益质量越差。应收账款增加、应付账款减少、存货增加等，都会占用现金，使得公司实际得到的经营现金收益减少。 A公司的现金流量补充资料 将净利润调整为经营现金流量 金额 说明 净利润 3568.5 加：计提的资产减值准备 13.5 非付现费用共3913.5万元 固定资产折旧 1500 无形资产摊费 900 长期待摊费用摊销 0 待摊费用减少（增加以“－”号填列） 1500 处置固定资产损失（收益以“－”号填列） －750 非经营净收益604.5万元 固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 295.5 财务费用 322.5 投资损失（收益以“－”号填列） －472.5 存货减少（增加以“－”号填列） 79.5 经营性应收项目减少（增加以“－”号填列） －735 经营性应付项目增加（减少以“－”号填列） －790.5 其他 285 经营活动现金流量净额 5716.5 A公司现金营运指数计算如下： 　　A公司经营所得现金=3568.5＋3913.5－604.5=6877.5（万元） 该指数计算结果表示A公司每1元的经营活动现金收益收回了0.83元，另外的0.17元则作为营运资金使用了，表明该公司的收益质量偏弱。 现金营运指数= ≈0.83 * 　是指报表使用人在分析和计算之前，必须清楚地理解分析目的即要解决的问题。 　是指报表使用人在分析和计算之前，必须清楚地理解分析目的即要解决的问题。 * 杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。 ????杜邦分析法利用各个主要财务比率之间的内在联系，建立财务比率分析的综合模型，来综合地分析和评价企业财务状况和经营业绩的方法。采用杜邦分析图将有关分析指标按内