纳税筹划课件解读.ppt

8.2.1 股权投资的税收筹划 我国现行会计制度规定，长期股权投资损益的确认方法，有成本法和权益法两种方法。这两种核算方法下，对收益确认的时间不同，所得税缴纳的时间也不同。成本法是指投资按投资成本计价的方法；权益法则是指投资最初以投资成本计价，以后根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。当被投资企业的所得税税率低于投资企业时，长期股权投资的会计核算时采用成本法还是采用权益法，对投资企业的所得税时会产生影响的。企业可以通过会计核算方法的选择进行税收筹划。 8.2.2 债权投资的税收筹划 债权投资，又可细分为国库券投资、金融债券投资、公司（企业）债券投资等。各具体投资方式下取得的投资收益的税收待遇是有所差别的。例如，我国税法规定，企业分取的股息收入须按有关规定进行计税，而国库券利息收入则可在计算纳税所得时加以扣除。也就是说，股息收入必须计缴企业所得税，而国库券利息收入则可以免税。这样，投资者在进行间接投资时，除要考虑投资风险和投资收益等因素外，还必须考虑相关的税收规定，以便全面权衡和合理决策。 第9章 企业筹资的税收筹划 9.1 筹资渠道成本分析 9.2债务筹资的税收筹划 9.3租赁筹资的税收筹划 9.1 筹资渠道成本分析 9.1.1 债务性筹资的成本分析 9.1.2 投资性筹资的成本分析 9.1.1 债务性筹资的成本分析 假设企业负债经营，债务利息不变，这时，当利润增大，则每一天利润所负担的利息就会相对减少，从而使投资者收益有更大幅度的提高，这种债务对投资者收益的影响称做财务杠杆。财务杠杆作用产生的好处一般包括节税和激励企业加强管理两个方面，税收筹划就是充分利用财务杠杆的节税作用。 假设某公司要通过发行普通股票的方式筹资，若普通股每股筹资额等于其价值，设V为普通股筹资额（即其价值），F为筹资费率，D为每年发放的股利（假定固定不变），则普通股的筹资成本KS的计算公式为： 由于向投资者分配股利是在所得税后进行的，所以，投资性筹资与企业的税收无关。 尽管利用发行股票的形式不能获得税收上的好处，并且筹资成本也很大，但是通过发行股票筹得的资金不需要偿还，可以被企业长期占用，因此，越来越多的企业选择了这种筹资渠道。 9.1.2 投资性筹资的成本分析 9.2债务筹资的税收筹划 9.2.1企业债务规模的税收筹划 9.2.2企业间资金拆借的税收筹划 9.2.3银行借款的税收筹划 9.2.4资本结构的税收筹划 9.2.2企业间资金拆借的税收筹划 从节税的角度来看，贷款、拆借、集资、入股等形式都涉及到还本付息的问题（入股为分红的问题），因而就涉及到如何计算成本和如何将各有关费用摊入成本的问题。利息摊入成本方法的不同和资金往来双方的关系及所处经济活动中的地位的不同，往往是实行有效节税的关键所在。 9.2.3银行借款的税收筹划 在我国，银行借款是负债筹资的主要方式。由于存在财务杠杆效应，只要企业息税前投资收益率高于负债或本率，增加负债额度，提高负债比重就会使权益资本收益率提高。所以，适度增加银行借款比重，减轻企业所得税负，增加投资者收益，被认为是银行借款税收筹划的主要内容。 9.2.4 资本结构的税收筹划 在财务杠杆发挥正效应的前提下，企业负债比率越高，取得的税收利益越大，但并非负债比率越高越好。事实上，负债比率达到一定数额时，企业财务风险增大，筹资成本也会相应增高，甚至会产生财务杠杆的负效应。所以企业筹资决策的税收筹划应以合理的资本结构为前提。 9.3租赁筹资的税收筹划 9.3.1 租赁筹资的节税效应 9.3.2 融资租赁税收筹划分析 9.3.1 租赁筹资的节税效应 【例9-6】某一集团公司有若干个下属子公司，其中预计子公司甲在2008年盈利1000万元，而子公司乙预计2009年将亏损800万元。集团公司经过税收筹划，作了经营性调整，将甲公司的一个有年盈利800万元能力的生产流水线（正好是一个独立的车间）出租给乙公司，并向乙公司收取200万元的租赁费。 【解析】假设甲、乙公司的所得税税率均为25%， （1）在税收筹划前 甲公司应缴所得税：1000×25%=250（万元） 乙公司亏损800万元，不缴所得税。 （2）在税收筹划后 甲公司应缴所得税：（1000－800+200）×25%=100（万元） 乙公司亏损200万元，不缴所得税。 【筹划结论】通过税收筹划，该集团在这笔租赁业务上，就减轻税收负担为250－100=150（万元） 9.3.2 融资租赁税收筹划分析 经营租赁和融资租赁在税务上处理是有差异的。经营租赁只有支付的租赁费用可以直接在税前扣除，但企业不得对租入的设备计提折旧，租入设备的损耗不能抵税；融资租赁发生的租赁费不得直接扣除，承租方支付的手续费，以及安装使用后支付的利息等可在支付时直接扣