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6.3 浙商早会纪要 宏观，股指： 国际： 1：美国5月ADP就业人数增加17.3 万，符合预期，前值15.6万修正为16.6万。新增就业岗位完全来自于服务业，制造业减少了3000个工作岗位。周五美国劳工部将公布5月的非农就业数据。5月的就业数据对美联储决定夏季是否加息至关重要。 2：美国财长在中美对话前夕称，中国在经历很艰难的转型，不坚持改革对本国和全球经济不利；美国必须要求中方公平对待美企；对消除货币操纵美国有很大进展，中方了解，干预人民币汇率可能“严重破坏”中美关系。 3：达拉斯联储主席Robert Kaplan周四重申美联储应迅速加息的观点，他表示美国经济非常接近完全就业且通胀开始上扬，已可采取下一步行动，下一步并不一定就是指6月份，可能是6月或7月；低利率正在扭曲投资决策和雇佣决策等；英国若退欧将带来直接的尾部风险，美联储需对此做好准备。Kaplan今年没有投票权。 国内： 1：路透今日称，中国银行间市场交易商协会金融衍生品专业委员会开会审议通过了CRM业务规则修订，加入了CDS和CLN的业务指引。 彭博昨日也表示，CDS业务指引明确，信用事件应包含破产和支付违约，根据参考实体实际信用情况的不同，可纳入债务加速到期、债务潜在加速到期以及债务重组等其他信用事件。 2：据证券时报报道，中金所正研究制定放开股指期货限制的具体方案。股指期货市场的恢复将采取逐步松绑形式，初期将仅对特殊法人客户放宽限制，具体包括放开非套保日内开仓手数限制及下调保证金。 宏观今日提示： 09:45 中国 5月财新服务业PMI -- 51.8 20:30 美国 5月非农就业人口变动 160K 160K 20:30 美国 5月失业率 4.9% 5% 20:30 美国 4月贸易帐 -41.0B -40.4B 22:00 美国 5月ISM非制造业指数 55.3 55.7 22:00 美国 4月工厂订单环比 1.9% 1.1% 22:00 美国 4月耐用品订单环比终值 -- 3.4% 交易提示：资金回流提升市场风险偏好，但无风险利率上行不利市场，期指震荡。 1、中国重启不良资产证券化遭遇机构互持，国有金融体系并未摆脱风险中国银行和招商银行5月底分别发行了3.01亿元和2.33亿元的不良资产支持证券(ABS)，2008年金融危机后中国首批500亿元不良资产ABS试点终于落地。但外媒调查发现，上述产品主要主要买方仍为银行和国有资产管理公司，这样的现实或让通过证券化市场大批处置银行坏账风险的期望打折。2、上海银监局：正推进上海金融机构进行表外业务自查上海银监局副局长周文杰表示，根据银监会年初下发的通知，上海正推进金融机构进行表外业务自查行动，关注点在于银行是否将表外业务纳入全行授信监控，目前这项工作正在开展当中。3、央行力推票交所计划于10月挂牌央行正在筹建的票据交易所计划于今年10月挂牌，目前正在制定具体实施方案，包括确定相关规则、投资者门槛、市场参与者如何接入系统等。票交所的目标是三年之内尽快让电票占据票据市场的主导地位，至少占比达70%-80%，使得监管层面可以通过电子汇票系统、网上清算系统，降低票据业务和资金清算中的风险。4、外媒：交易商协会近日审议通过CRM规则修订含CDS和CLN指引外媒援引消息人士称，中国银行间市场交易商协会（NAFMII）金融衍生品专业委员会近日召开会议，审议通过了CRM（信用风险缓释工具）业务规则修订，主要变化是加入了CDS（信用违约互换）和CLN（信用联结票据）业务指引，这两个市场关注已久的新产品距推出渐行渐近。5、央行：希望中国债券进入全球主要债券指数中国央行副行长潘功胜：中国在研究讨论境外债券投资者的税收政策问题。中国希望其债券能够进入全球主要债券指数。交易提示：保险清理保险资管通道业务，利率债卖盘增加，期债震荡。仅供参考 ：：1、6月2日国内钢材指数（Myspic）综合指数报87.73点，较上一交易日下跌0.49%。铁矿石价格指数（MyIpic）综合指数报57.7点，较上一交易日下跌0.17%。今日黑色系期货震荡运行，螺钢、热卷主力合约小幅走弱；钢坯价格在昨日回调40元后，今天持稳于1780元/吨。国内钢材市场价格继续趋弱，市场成交依然疲弱，原材料对成品材价格的支撑力度逐步薄弱，商家心态愈发悲观，加之淡季的到来，短期市场价格多将震荡下行。 2、机构预测5月CPI同比上涨2.3%。今年以来，生猪价格一直处于攀升状态，5月份生猪均价仍然整体呈现稳中小幅上调走势，并再次刷新历史新高。受此影响，尽管食品价格整体走弱，5月份居民消费价格指数（CPI）或将维持高位。多家机构预测，5月份CPI同比涨幅为2.3%，与上个月持平。 3、典型产能过剩产业的经营状况还在持