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从P2P本质特征视角对P2P发展愿景的研究 　　摘 要：关于P2P，从产生到爆发性成长其争论之声从没停止过，由于对其认识上的不统一，导致对P2P的评价不一致，其发展目标、社会认同、成长方式及未来愿景也各不相同。从P2P本质特征分析入手，掌握P2P的基本特征，便于抓住事物的本质和主要矛盾，从而对P2P未来的发展前景作出科学的判断，对保持这一新生事物的发展才能提供一个良好的环境。P2P其特征有本质和非本质之分，本质特征是“互联网+民间借贷”，非本质特征有互联网金融、信用中介、民间借贷等，P2P的本质特征已经充分表明其有美好的发展愿景，P2P有着巨大的需求市场和广泛的供给市场，同时也适应了金融市场多元化需求的大的发展趋势，现实中存在的问题是当前P2P所面临的监管、信任机制等不完善造成的，这并不否定P2P生命力及生存发展的本身。 　　关键词：P2P;本质特征;发展愿景 　　中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2015（9）-0018-04 　　一、导言 　　P2P借贷平台为微小群体提供了一个低门槛、简便、快捷的融资渠道。P2P借贷平台利率水平经常维持在12%-22%而且门槛低，自然会吸引逐利的民间资本，正因为如此，P2P产生后到目前出现了爆发性成长，但由于其出现不良资产较高，跑路现象较多，因而对其争论之声也不绝于耳，有肯定之，也有全盘否定的。由于对其认识上的不统一，导致对P2P的评价不一致，其发展目标、社会容忍、成长手段及对未来的愿景也各不相同。对P2P的认识必须从对其本质特征分析入手，只有掌握了P2P的本质特征，才便于抓住事物的本质和主要矛盾，从而对P2P未来的发展愿景作出科学的判断，在制定政策时保持客观公平的态度。 　　二、文献综述 　　P2P（Peer-to-Peer Lending或Person-to-Person Lending），国内译为人人贷。英国是P2P借贷平台的发祥地，Zopa是2005年成立于英国的世界上第一个P2P网络借贷平台。同年美国的Prosper成立。虽然Zopa、Prosper的成立有着时间和地域上的差异，但是他们的创业理念都是一样的，即他们都是从贷款人和借款人的角度出发，以有不同需求的客户为中心，力求通过自身商业模式和产品服务的创新为其提供差异化的金融产品。由于我国金融市场相对不完善，利率市场化起步较晚，商业银行对小企业和个人贷款不够完善，传统的金融机构已经不能满足市场多样化需求。加之在“新常态”提倡的结构转型的大背景下，P2P借贷平台是对现有金融体系的有效补充，因此其在我国的异军突起也就有了充分的理由。针对P2P模式的两个“缺点”，即存款人高风险、资金流动性差，P2P在我国进行了具有“中国特色”的调整，产生了纯线上模式、债权转让模式、担保模式、平台模式这四种P2P模式，但是这也使得我国的P2P模式发展逐渐背离了其设计初衷，出现了P2P业务异化。基于这一情况，也就导致了人们对P2P的评价不一致，发展目标、社会容忍、成长手段及对未来的愿景的看法也不相同。 　　周鹏（2013）认为广泛意义上的P2P业务是一种银行业务即banking，但它不是银行即bank。现在社会上大部分资本都集中到银行，主要投向大企业，P2P有助于对资金进一步疏导，使其流向最需要资金的微小群体。从这一角度说，P2P业务是在做银行业务，也就是金融。人人贷研究总监王朋月（2013）将P2P借贷平台定性为一种中介服务活动，其核心是以网络为媒介，网站为平台，通过提供借贷机会和信用评价、投资咨询等，协助投资者和借款人实现直接借贷的中介服务活动。银监会王岩岫将P2P借贷平台定义于民间的信息中介，即信用中介。所谓的P2P借贷平台就是借款人在平台上发放借款标的，投资者进行竞标向借款人放贷的行为，而平台并不参与到借贷法律关系中。借款者可以省去在银行借款的繁琐手续，为微小群体提供了便利。叶湘榕（2014）认为从本质上来看，P2P借贷平台是互联网与小额信贷跨领域结合创新而生成的一种创新金融组织形式，即互联网金融。黄小强（2013）认为P2P借贷平台性质上属于从事民间借贷，并且建议在《贷款通则》或在《放贷人条例》中，将P2P平台定位于从事货币信用活动的非金融机构，赋予其“合法贷款人”的身份。 　　上述对P2P网络借贷观点均从一个层面对其进行了定义和评价，对我们认识P2P网络借贷性质提供了启发。但是，这些观点对P2P借贷平台的认识大多受国外对P2P借贷平台定位的影响，忽略了P2P借贷平台在中国征信体系不健全的金融市场环境下，所采取的四种模式使得P2P借贷平台的本质已从单纯的信息撮合平台变成了集存贷款功能于一身的类金融机构。显然，这些定义反映的是P2P的非本质特征，如果以非本质特征来定义P2P，