论“一带一路”推进中的国家风险与法律防控—海外投资国家风险管理的视角.docxVIP

论“一带一路”推进中的国家风险与法律防控——海外投资国家风险管理的视角刘艳引言“一带一路”发展战略规划打开了中国未来35年的发展新格局，贯穿欧亚大陆，一个着眼于加快向西开放，一个着眼于建设海洋强国，是实施全方位对外开放战略的突破口。2015年政府工作报告重申了“构建全方位对外开放新格局，推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路合作建设。加快互联互通、大通关和国际物流大通道建设。构建中巴、孟中印缅等经济走廊。”“一带一路”的重心是基建互通，其次是经贸合作，进而推动沿线国家发展。中国正逐步走向世界舞台的中心，国际贸易投资领域出现了竞争加剧的趋势，以TPP和TTIP为核心的国际经贸规则政治重构，全球能源版图出现了中心转移的新调整，我国在增加能源供给渠道的同时，风险也相应增加，要求我国合理布局能源进口来源。“一带一路”64国大部分都不太平，穿越地区包括了若干个高风险区块，面临各种极端势力的威胁，如果没有从国家层面制定有效的风险防范机制，走出去的企业很可能会血本无归，而走出去的企业大部分是国企、央企，如果发生亏损，那损失的还是国家财政的钱，是国家重大利益的损失。我们必须直面宏大工程推进背后的风险，在国家风险管理的层面审慎防范风险。全方位的风险的防范应该是多个层面的，国家层面的风险管理是企业微观主体安全出航的根本保障。下文将从海外投资国家风险管理的视角，立足于国家层面的风险防控，特别是对国际法和国内法的保障措施提出对策和建议，以期推进我国在“一带一路”背景下参与全球治理的深度和广度，同时为走出去的企业保驾护航。“一带一路”推进中的国家风险界定（一）国家风险界定国家风险是一个涉及政治、经济、社会、文化、国际关系、自然环境和突发事件等复杂内容的概念范畴；不同的风险评价体系中，需要分析和评估的侧重点也存在巨大差异，影响国家风险的因素处在不断的变化中，新的影响国家风险的不安定因素也在增加。最宽泛地来看，国家风险可以被定义为在一个国家之内因宏观经济和/或政治时间引致的潜在的财物损失。更精准地讲，可以将国家风险划分为主权风险（sovereign risk）\转移（transfer risk）和一般性的国家风险（generalized risk）。在跨国银行评价体系中，国家风险源于国别政治和经济形势变化导致的外国暴露价值的变化，包括转移风险和其他方面的国家风险。其中，转移风险包括货币和资本自由流动限制、汇回投资者国内的限制。其它国家风险包括由政治、经济因素所导致的价值变化，这些因素包括与国别相关的流动性、市场和关联性风险。更为官方的国家风险概念，是由经济合作与发展组织（OECD）在国际贸易贸易和信贷“君子协定”中给出。国家风险包括五个基本要素：由债务人的政府或政府机构发出的停止付款的命令、政治军事事件引发的贷款被制止转移、延迟转移，法律导致的资金不能兑换成国际通用货币，货兑换后不足以达到还款日应有的金额、任何其他来自外国政府组织的还款措施、不可抗力（包括战争和内战、国有化、革命、骚乱、民变、飓风、洪水、地震等不可抗力）。虽然没有统一的定义，但是在国家风险概念定义时均要考虑国家风险的来源和范围，早期研究国家风险损失事件的范围限于跨国信贷的过程，对债务违约的具体原因进行描述。随着跨国贸易和投资的扩大，研究的重点转向了由政府机构而非个人的行为所引起的贸易或者投资者利益的损失。因为所有的商业交易都具有一定程度的风险，跨国交易中会遇到不同于国内交易的风险，“在不同的国家之间，经济结构、政策、社会制度以及地理位置等多方面造成了差异，而国家风险的研究就是试图识别这些风险给期望收益带来损失的可能性。中国出口信用保险公司（以下称中国信保）发布的《国家风险分析报告》对国家风险的定义为：“经济活动中所面临的，由于受到特定国家层面事件的影响，导致债务人（包括国家政府、公共部门和私人部门等）不能或不愿履约，从而给国外债权人（政府、银行、投资者和出口商等）造成经济损失或其它相关损失的可能性。”中国信保在综合分析各种风险维度的基础上，对中国以外的193个主权国家进行评级。从政治风险、经济风险、商业环境风险和法律风险四个维度进行评价。在综合分析各项分析维度的基础上，做出评级，分为1-9级，风险水平以此升高，此外国家风险展望分为“正面”、“稳定”和“负面”三个层次。国家风险是一个风险集合，不同的机构对国家风险要素的关注重点差异较大。跨国银行对国家风险的研究关注商业机构的偿付能力，四大评级机构关注主权国家政府的偿债能力，中国信保作为中国的官方出口信用机构，对国家的风险研究的关注要素除了一国政府的政治、经济、财政以及金融状况，更加注重与对象国的外交关系，由于对于大型的工程承保和海外直接投资，其成功运营不仅要获得国家的行政许可，在融资方面还要获得政府主权债务担保，以确保这些项目能够稳定持续运