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商业银行筹资成本构成和筹资策略选择文献综述 　　摘 要：文章首先梳理筹资成本的概念及其构成，通过对银行筹资业务现状的整理得出我国商业银行的筹资成本过高的现象。然后对文献进行归纳进一步分析造成我国银行筹资成本过高的原因及降低银行筹资成本的途径。最后通过对银行外延式筹资策略和内涵式筹资策略的分类，总结银行进行最优化筹资的筹资策略。 　　关键词：筹资成本；筹资效益；筹资策略 　　一、引言 　　筹资成本作为商业银行最主要的成本，会对商业银行筹资策略的选择产生深刻的影响，继而影响商业银行的最终损益。当前，我国商业银行的同业竞争十分激烈，尤其是在存款领域除了同业竞争外，互联网金融的发展大大加剧了竞争激烈程度的加剧，由此引起了商业银行的负债结构出现高成本、高费用以及低效益的特点，从而导致商业银行无法实现预期的经营成果。因此，如何在最大程度上降低银行筹资成本，根据筹资成本最小化从而制定最优筹资策略对于目前我国商业银行提高经营效益具有重要的意义。 　　二、银行筹资成本概念及其构成 　　1.筹资成本的相关概念 　　有关筹资成本的概念，主要是针对经营对象不是货币使用权的企业，是指企业为筹集资金而发生的各种费用。主要包括企业在生产经营过程中所发生的外汇调剂手续费、利息支出以及汇兑净损失。财务费用属于期间费用，直接计入当期损益，不列入产品成本。对于商业银行，杨钊（2001）给出的定义是：商业银行通过负债向社会公众筹集资金以及金融企业之间通过规定合适的利率来支付适当的利息而形成的成本。贺刻奋（2003）认为，商业银行筹资成本是一个尽可能宽泛的概念，是为当期或长期进入银行损益的对无差异负债使用所形成的一切耗费。他从发生环节和耗费内容两个角度进行阐明，认为商业银行筹资成本从发生内容的角度看，包括商业银行为筹集资金付出的所有成本；从发生环节上看，包括发生在每个筹资环节的耗费。 　　2.银行筹资成本的构成 　　在明确了银行筹资成本的概念后，进一步分析筹资成本的构成对于银行降低筹资成本具有重要意义。吕惠生（2002）认为银行的筹资成本主要包括人力成本、物力成本以及财力成本，而这三类成本主要由银行的利息、网点建设、管理经营以及人员工资等构成，其中利息所占的比重最大。贺刻奋（2003）根据筹资成本的形态和性质不同，将其分为流动性成本、利率风险成本、利息成本以及非利息成本共四大类。根据中华人民共和国《金融保险企业财务制度》规定，银行成本主要有：金融机构往来利息支出、利息支出、各种准备金、固定资产折旧费、业务宣传费、外汇、手续费支出、业务招待费、金银和证券买卖损失、业务管理费等。陈静璇（2009）从大类整体的角度将银行的成本分成营运成本、资产损失成本以及筹资成本共三大类。从中可以得出银行筹资成本主要是指利息支出、金融机构往来利息支出等。 　　三、银行筹资业务现状 　　曾刚（1996）在分析银行业筹资数量大幅度增长时，筹资成本也逐年升高，主要表现在：（1）利息成本增加；（2）银行机构臃肿，人员众多，加大了银行非利息成本支出。高英（2003）在研究我国商业银行筹资数量与筹资效益问题时认为我国商业银行筹资数量上升的经济负效益的表现之一就是筹资成本过高。许芹（2005）分析指出，从长期的角度看，银行的筹资成本没有因为效益的增长而形成一种良好的发展态势，甚至出现了与效益分离，与资金的筹集、核算以及使用三个环节脱节的现象，这主要表现在：第一，只看重筹资的数量，忽视筹资的质量；第二，指看重储蓄存款，忽视对公存款；第三，只看重定期存款，忽视活期存款。杨柳枝（2008）首先对商业银行的筹资方式进行分类，先将银行筹资方式分为吸收直接投资、上市发行股票、向其他银行借款、利用商业信用、发行公司债券以及杠杆收购和兼并企业。然后根据不同筹资方式下的资金成本对筹资方式的选择进行了分析得出目前我国银行的筹资成本过高的现状。通过对以上文献的研究，可以判定目前我国银行的筹资成本过高，筹资效益较低，筹资数量与筹资效益不对称。因此需要对我国筹资成本过高的原因进行进一步分析，从而降低银行筹资成本，从而选择最优的筹资策略。 　　四、银行筹资成本过高原因及降低筹资成本分析 　　1.银行筹资成本过高原因分析 　　造成我国商业银行目前筹资成本过高的原因是多方面的，不同的学者给出了不同的看法。 　　在宏观方面，张宝庆（1994）从六个方面分析了银行筹资成本过高的原因。第一，我国现行的筹资管理体制源于传统计划经济体制，而银行在商业化过程中已经于这种体制不相适应；第二，高度垄断下的银行之间的无序竞争，加大了筹资成本；第三，不遵循经济规律，盲目增加筹资机构，变相加大筹资成本；第四，存款负债内部结构不合理，储蓄存款和企业存款形成加大差距；第五，公款私存，使银行补贴不应有的利息差；第六，贷款量不