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浅议应收账款周转率与现金收入比率的关系 　　摘要：应收账款周转率与现金收入比率，是衡量与评价公司运营的两个重要财务指标，均是对一定期间内公司赊销收入回款情况的衡量与评价。通常情况下：应收账款周转率越高，表明收账回款越迅速，资产流动性越强；现金收入比越高，同样也表明收账回款越迅速，资产流动性越强。但在实际运用中，二者关系并不明显，因此用上述两个指标评价公司的回款速率会得出不一样甚至完全相反的结论，这就需要重新考量这两个指标的内涵与关系。 　　关键词：应收账款周转率；现金收入比率；关系 　　中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）003-000-02 　　一、应收账款周转率与现金收入比率的含义 　　应收账款周转率的理论计算公式为： 　　应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额――公式A 　　其中：=赊销收入净额是指公司全部收入扣除现金销售收入后的金额；应收账款平均余额为应收账款原值年初、年末金额之和的算术平均数，即：（应收账款年初余额+应收账款年末余额）/2 　　现金收入比率是指企业销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入之间的比率。其计算公式： 　　现金收入比率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入――公式B 　　从其计算公式可知：一家连续经营的企业，回款效率逐年提高，意味着应收账款周转率与现金收入比率均应显示逐年提高的趋势，但实际情况并非如此，通过下面案例说明这种现象。 　　甲公司主要经营钢材销售，由于销售额较大，全部业务均采取赊销形式，没有现金销售收入（本文所有分析均适用此假设），因此应收账款回收速度是甲公司关键经营指标，甲公司财务经理使用2010-2014年的销售及回款情况，希望对上述年度中应收账款回收速度做出科学的衡量与评价，其计算结果如下： 　　表一：甲公司应收账款收支情况表（单位：万元） 　　图一：甲公司应收账款周转率与现金收入比率变化趋势图 　　该财务经理据此计算各年应收账款周转率与现金收入比率呈负相关关系，应收账款周转率逐年上升，现金收入比率逐年下降，单独使用任意指标得出相反结论，这种现象令该财务经理困惑不已。 　　二、应收账款周转率与现金收入比率的关系 　　应收账款周转率与现金收入比率完全负相关这一现象并非偶然，现从两个指标的理论公式进行推导分析。 　　根据公式A：应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额，现设： 　　应收账款平均余额=a*应收账款年初余额，a表示应收账款年初余额与应收账款平均余额的比例关系，可知若a大于1，说明年末余额较年初余额增加；若a小于1，说明年末余额较年初余额减少。又因为赊销收入净额等于当期应收账款借方金额增加额，根据上述两个设定，公式A可变型为： 　　A=应收账款本年借方金额/a*应收账款年初余额； 　　根据公式B：现金收入比率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入，由于公司收入全部为赊销收入，即收入计提全部对应至应收账款本年借方金额（不考虑税费影响），收入回款全部对应至应收账款本年贷方金额，因此公式B可变型为： 　　B=应收账款本年贷方金额/应收账款本年借方金额 　　可知A的分子与B的分母同为应收账款本年借方金额，因此将A与B相乘抵消后有： 　　AB=应收账款本年贷方金额/ a*应收账款年初余额； 　　分析AB的关系应尽量消除外生变量，考虑到AB与A有共同的分母，二者相减。故有： 　　AB-A=应收账款本年贷方金额/ a*应收账款年初余额-应收账款本年借方金额/a*应收账款年初余额；左右变型，有： 　　A*（B-1）=（应收账款本年贷方金额-应收账款本年借方金额）/ a*应收账款年初余额； 　　根据应收账款余额与发生额之间的关系可知：应收账款本年贷方金额与应收账款本年借方金额之差等于应收账款年初余额与应收账款年末余额之差，故有： 　　A*（B-1）=（应收账款年初余额-应收账款年末余额）/ a*应收账款年初余额 　　= 1/a-应收账款年末余额/ a*应收账款年初余额； 　　回到假设关系――应收账款平均余额=a*年初应收账款余额，展开公式后可得出应收账款年末余额与应收账款年初余额满足如下关系： 　　应收账款年末余额/应收账款年初余额=2a-1，代入原公式，化简后得出： 　　A*（B-1）=2（1/a-1） 　　至此，应收账款周转率A与现金收入比率B的关系转化为A与（B-1）的关系，并且二者关系只与参数a――年初应收账款余额与应收账款平均余额的比例关系――有关。 　　进一步分析2（1/a-1）。通过化简可知2（1/a-1）=（应收账款本年贷方金额-应收账款本年借方金额）/2*应收账款年初余额+应收账款本年借方金额-应收账款本年贷方金额。如果B增加