123法则指的是结合走势高低点和一根趋势线.docVIP

123法则指的是结合走势高低点和一根趋势线，当价格达到以下三个条件后，即可认定趋势反转并可以入市交易：①趋势线被突破；②升势中，价格未能创新高；跌势中价格未能创新低；③升势中，价格回落并跌破最近的低点（主要指最高点与条件②中的次高点之间的最低点）；跌势中，价格反弹并升破最近高点（主要指最低点与条件②中的次低点之间的高点）。当全部条件均达到时入市，止损设于次高点上方（做空）或者次低点下方（做多）。 三个条件的出现次序有多种，常见的是：①-②-③、②-①-③、②-③-①。如图一所示， 图一 123法则对趋势线的有效性没有要求，但对角度有要求。123法则成功率的高低在一定程度上与趋势线和水平线的角度有很大的关系。趋势线与水平线的角度越小，123法则法则反转趋势的成功率就越大，反之亦然。究其原因，可以理解为趋势线与水平线的角度越小，显示趋势上行或下行的力度越弱，被反转的概率自然增大。 123法则的随意性与道氏理论的相对严肃性 道氏理论的反转确认是先停滞趋势，在创修正走势的新低或者新高，确认趋势反转。123法则选择了不同的视角，结合了一条趋势线，配合高低点的变化，试图创造与道氏理论等同价值、不同视角的反转认定。但是，究其根源，123法则还是有许多值得深思和不可取之处。 （1）趋势线的选择是一个很大的问题，有效的趋势线可遇而不可求，但是一段趋势中正确的趋势线信手拈来，只要满足趋势线的定义并通过两点画出一条趋势线，那么就会有很多的趋势线可得、可用。而不同交易者所画的正确趋势线不同，甚至同一个交易者可画出多条正确的趋势线，势必对123法则的最终认定造成不同的意见。 （2）第三个条件为“升势中，价格回落并跌破最近的低点；跌势中，价格反弹并升破最近高点”，对“最近低点、最近高点”的界定并不明确。如图二所示。 图二 这样看来，道氏理论的关键位置只有一个，那就是最后一个道氏高点或者最后一个道氏低点，并不依赖趋势线。但123法则不仅依赖趋势线及其角度，还需要考量近期低点、高点，恰恰是趋势线和高低因素还存在一定的不确定性。相比之下，道氏理论要更加严肃一点，或者说更加稳定一些。 123法则的深度应用 虽然123法则有他的不确定性，但是它并非一无是处，如果能通过其他手段平衡123法则的过度灵活性，那么123法则作为一个极佳的操作策略仍然有很大盈利空间。 1、法则的失败 123法则作为逆势交易法则，失败的例子比比皆是。123法则的失败方式为：三个条件全部完成，但是按照123法则反转方向运行的幅度相当有限。法则失败的意义在于：反转失败，价格仍然按照原先的方向运行。如图三所示，反转失败可能就是价格重新启动升势的信号。 图三 2、反转修正走势更有效 123法则，本身就是逆势交易法，因此悖逆主要方向利用123法则的风险非常大，我们不妨换个思维考虑：如果我们能够顺应主要的方向，那么利用123法则逆转短期的，修正性走势的方向，成功的概率将大大增加，交易的风险将大大降低。如图四所示，被上行反转的一段短期向下修正走势。