模块2澳加等次主要交易外币所在国的经济数据.ppt

项目三  汇率走势的基本因素分析 主讲：曾卉财经系金融教研室 内容： 外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割；合约现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资；期货交易是按约定的时间，并按已确定汇率进行交易，每个合同的金额是固定的；期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易；远期交易是根据合同规定在约定日期办理交割，合同可大可小，交割期也较灵活。 从外汇交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有1%左右。那么，可以说现在外汇交易的主流是投资性的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大。 模块1. 美英等主要交易外币所在国的经济数据 教学目标 最终目标：能分析美英等主要外币所在国的经济数据 促成目标： 1．能分析美国主要经济数据 2．能分析英国主要经济数据 3．能分析日本主要经济数据 4．能分析欧盟区主要经济数据 工作任务 1．分析美国主要经济数据 2．分析英国主要经济数据 3．分析日本主要经济数据 4．分析欧盟区主要经济数据 项目设计 1．学生选择美元为分析对象，详细分析国内各经济数据及政治因素，并说明数据如何对美元产生影响 2．学生选择其他三国为分析对象，详细分析国内各经济数据及政治因素 3. 分析当国际间发生重大政经事件时，如何对两个国家间的汇率产生影响 1.美国经济整体表现—货币强弱为国力之显现 a 、贸易经常帐 (Trade Deficit) b 、失业率 (Unemployment Rate) c 、企业获利 (Profit Earning) d 、生产力成长性 (Growth of Productivity) 2.美国利率动向 3.股市表现 4.其它主要货币的相对强弱度—欧元 在欧元推出后，德国马克、法国法郎、意大利里拉、荷兰币、及比利时法郎五合一，欧元一跃成为最重要的权值货币，占美元指数总成数高达 57.6% ，影响甚钜，权值也形成集中在欧元、日圆、及英镑三者身上的趋势。因此，欧洲央行的货币政策动向及欧元区的经济表现都是观察美元指数强弱不可或缺的要素。 5. 影响美元的基本面因素 Federal Reserve Bank (Fed): 美国联邦储备银行，简称美联储，美国中央银行，完全独立的制定货币政策，来保证经济获得最大程度的非通货膨胀增长。 Federal Open Market Committee (FOMC): 联邦公开市场委员会，FOMC主要负责制订货币政策，包括每年制订8次的关键利率调整公告。 Interest Rates: 利率，即Fed Funds Rate，联邦资金利率，是最为重要的利率指标，也是储蓄机构之间相互贷款的隔夜贷款利率。 Discount Rate: 贴现率，是商业银行因储备金等紧急情况向Fed申请贷款，Fed收取的利率。尽管这是个象征性的利率指标，但是其变化也会表达强烈的政策信号。贴现率一般都小于联邦资金利率。 30-year Treasury Bond: 30年期国库券，也叫长期债券，是市场衡量通货膨胀情况的最为重要的指标。 3-month Eurodollar Deposits: 3月期欧洲美元存款。 欧洲美元是指存放于美国国外银行中的美元存款。 10-year Treasury Note: 10年期短期国库券。 Treasury: 财政部。美国财政部负责发行政府债券，制订财政预算。财政部对货币政策没有发言权，但是其对美元的评论可能会对美元汇率产生较大影响。 Economic Data: 经济数据。美国公布的经济数据中，最为重要的包括：劳动力报告（薪酬水平，失业率和平均小时收入），CPI（Consumer Price Index 消费者价格指数），PPI，GDP（gross domestic product，国内生产总值），国际贸易水平，工业生产，房屋开工，房屋许可和消费信心。 Stock Market: 股市。3种主要的股票指数为：Dow Jones Industrials Index（Dow，道琼斯工业指数）, SP 500（标准普尔500种指数）和NASDAQ（纳斯达克指数）。其中，道琼斯工业指数对美元汇率影响最大。从20世纪90年代中以来，道琼斯工业指数和美元汇率有着极大的正关联性（因为外国投资者购买美国资产的缘故）。影响道琼