金融监管专题讲座金融体系的全球治理.pptVIP

2.3.1 巴塞尔委员会与巴塞尔协议 由G10国家中央银行首脑和国家银行监管当局组成。 非正式开展工作，在协商一致的基础上发挥作用。决策过程不对外公开，主要依靠个人接触。 分散的决策实施过程，由各成员国自愿执行、自我监督，而不是由国际机构组织来承担监督责任。 巴塞尔委员会将其标准推行到G10以外的做法引发两个问题：一是决策结构的问责制问题；二是对于发展中国家和新兴市场经济体而言，该标准是否适用。 （1）巴塞尔委员会的体制结构 随着越来越多的国家宣布实施资本协定，由于问责性和立法性的严重缺失，巴塞尔委员会的决策程序遭到非议。 尽管巴塞尔委员会成立了一个由13个非G10国家（包括巴西、中国、印度、俄罗斯等在内）组成的核心原则联络小组，就银行业务监管的核心原则及资本充足标准进行磋商。但它们在在委员会仍然没有席位，已无法对标准制定产生直接影响，因此，委员会为G10以外国家制定标准，其职责的合法性也受到质疑。 【评述】有缺陷的决策程序和体制结构 在金融监管领域中，从技术上定义问责制，就是如果一方向另一方行使权力，那么就要强调一方对被行使权力的另一方应该负有的责任。这通常要求行使权力者应就其行为或决定向这些行为和决定的承受着提供一些理由或解释。 有效地标准制定需要一定程度的保密性和自主权，尤其是在危机发生的时候，以便监管当局做出艰难的决策。然而，问责制要求此类决策程序应当事先明确化，决策制定中的权利链条也应该清晰化，明确国家应该如何参与标准的制定过程。 问责制 金融体系的全球治理 一、金融体系中的系统性风险 1.1 金融体系中系统性风险的形态 由一个主要银行破产而导致的全球银行体系的崩溃。 由不慎的借贷和交易活动引发的安全和偿付能力风险。 因缺乏足够的银行保险而引发的对存款人的风险。 1.2 系统性风险的经济负外部性 金融公司进行投机活动时，并未将相关的全部成本都内化在价格中，因此系统性风险是其将交易成本强加给整个社会的经济负外部性。 监管当局的任务就是将风险的外部性内部化，使得投资者将其行为所造成的系统性风险考虑在内。 1.3 系统性风险对经济环境的威胁 银行在支付结算系统中扮演重要角色。 银行持有的资产流动性差而债务的流动性强，容易发生挤兑。 在批发业务中各银行相互联系在一起，使得相互间非常容易相互传染。 金融全球化使有效监管难度增大，在的一定程度上增加了系统性风险，并主要体现在对全球金融体系的影响。 1.4 国际监管的三大难题 域外监管 “大而不能倒”定律 金融犯罪 国际监管难题之一——域外监管 在缺乏有效国际金融监管的情况下，国家可能采取带有域外影响的监管措施来控制系统性风险。而这可能会侵犯其他法律体系的管辖原则。 监管要求的冲突使监管银行跨境活动效率降低，或对金融市场的准入产生不必要的障碍和负担。 国际监管难题之二——大而不能倒 “大到不能倒”定律常常在中央银行实施LOLR职能时发挥作用，但这却会够引起金融机构和其对手方的道德风险。 大型机构来理所应当地认为一旦出现金融危机，他们肯定会被救助。这使得大型金融机构会低估系统性风险的威胁性，继而动摇了金融体系的稳定性 国际监管难题之三——金融犯罪 由洗钱构成的系统性风险的主要有： “声誉风险” “集中度风险” “操作风险（金融欺诈）”。 二、全球治理及国际标准制定 2.1全球治理问题概述 金融全球化使得监管部门必须考虑跨境经济行为以及资本流动是如何影响金融风险定价的。 由于成本过高，国家自身很难对系统性风险进行有效管理，从而可能导致市场失灵。 金融稳定性是一项全球公共品，因此没有监管的干预，市场提供的公共品是永远不够的。 （1）全球治理问题的描述 （2）全球治理问题的特征 以全球治理机制为基础，而不是以正式的政府权威为基础。 全球治理存在一个由不同层次行为体和运动构成的复杂结构体系，并强调行为者的多元化和多样性。 全球治理的方式是参与、谈判和协调，强调程序的基本原则与实质的基本原则同等重要，其关键词是“项目规划”、“伙伴关系”、“意见一致”。 （3）国际监管的标准与规定 促进跨境金融交易的示范性合约或协定，通常是从安全性或技术标准方面为银行间的支付行为提供便利。（如：国际掉期及即衍生工具协会主协议） 推动银行业及金融服务业跨境竞争的国家间协定。（如WTO服务贸易总协定及OECD自由化法典） 通过对系统性风险的有效管理，加强及保护金融稳定的协定。 2.2 国际金融机构 国际金融机构，是指从事国际金融管理和国际金融活动的超国家性质的组织机构，能够在重大的国际经济金融事件中协调各国的行动；提供短期资金缓解国际收支逆差稳定汇率；提供长期资金促进各国经济发展。按范围可分为全球性国际金融机构和区域性国际金融机构。 国际货币基金组织 国际货币基金组织 IMF 根据1944年7月在美国布雷顿森