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浅谈创业者的财务管理模式 　　摘要：全民创新，万众创业。作为未来企业的老板，须掌握行业技术、开拓市场之外，用于规范、避险及内修的财务管理亦是必须学习的领域。本文以中小型企业从初创到运营乃至日后的发展为脉络，对相关的财务管理活动及管理工具进行探讨。 　　关键词：创业 财务管理 　　作为创业者，应在创业准备阶段就做好选行业、股权结构、出资方式的筹划，了解所经营行业将存在的各种纳税义务，并且应在设立之初设计好核算规则。 　　一、创业者的筹资 　　企业融资有多种分类，以来源分，有内部融资和外部融资；以提供方享有的 　　权利分，有股权融资和债权融资。我们以来源这个维度进行各种融资方式的简要介绍。 　　表一 中小企业常见的融资渠道与方式 　　[融资方式的类别＼具体的融资方式＼内部融资＼初始股东投入资本金＼资产折旧基金＼利润留存＼外部融资＼直接融资＼股权融资＼债券融资＼其他企业借贷＼民间借贷（含内部集资）＼新三板融资、P2P平台融资＼间接融资＼银行借款＼其他方式（如融资租赁、票据贴现）＼] 　　内部融资主要包括初始股东投入和自身积累，主要有资本金、折旧基金及利润留存。资本金是创业者最初的投入，是股权资金。折旧基金来自于企业内部资产的折旧或摊销，包括固定资产折旧及无形资产摊销，在资产的使用期内按会计准则的规定分期进行重置资金的提存，用以在资产退役时重新购置。而利润留存则是企业经营成果的积累，企业取得的利润是向股东分配还是企业留存用于发展，将由股东视企业发展前景及经营思路确定，往往是创业前期多数留存，中后期则倾向于分配，回馈股东。 　　外部融资是区别于股东自筹及经营积累的筹资来源，分为两类，即股权融资和债权融资，方式主要有吸纳新投资人（IPO、新三板、内部员工股份集资等属于此类）；向其他企业借款、向银行借款、P2P平台贷、融资租赁、票据贴现等等则属于债权融资。 　　另外，企业在商业链条中，在正常的供销关系里，往往能享有正常的商业信用，即对供应商的欠款，这也是现代商业社会常见的一种融资方式。 　　二、营运资本管理 　　运营一家企业，融资很重要，但企业主做好自身的营运资金管理，提升资金 　　使用效率，则可降低融资需求、缓解融资压力。企业经营中常见的营运资金有现金、应收账款、存货，而应付账款则是影响营运资本净投入的重要因素。 　　（一）现金管理 　　现金是企业里流动性最强的资产，所有企业都必须保持一定额度可随时动用的现金，以备日常经营使用。充分竞争环境下的现代商业社会更有了“现金为王”的经营理念，这一理念不作为本文讨论的范畴。 　　现金持有成本。持有现金固然可确保企业的应变能力，然而，持有现金却将存在持有成本，主要而三类成本组成，机会成本、管理成本，以及短缺成本。管理成本很好理解，机会成本则指的是现金未用于投资损失的投资收益，比如，若投资于国债，则可获得国债利息收入。而短缺成本则指的是因现金库存不足未能及时支付交易款导致的损失。 　　现金的最佳持有量。现金的最佳持有量是指正好使机会成本、管理成本、短缺成本总和最小的持有额度，经济学家建立了三种测算模型，有成本分析模式、存货模式和随机模式。本文不进一步探讨各类模式的测算应用，止乎于使创业者有此管理思维。 　　（二）应收账款管理 　　现代商业社会以现款现货交易的行业越来越少，企业往往采用赊销手段抢占市场。赊销同样存在资金占用成本及回收风险，因而亦需测算销售的赊账成本，以设计最有利的赊销政策。评价一种赊销政策有利与否，用的是赊销收入扣除赊销导致的资金占用成本及风险损失后的净收益来衡量。 　　因客而异制定信用政策。企业给客户提供赊销之前，应先对客户的情况进行了解、评估，并结合该客户的交易数量、未来可能的发展趁势制定相应的信用政策。信用政策主要包含三大内容，信用期间、信用标准，以及现金折扣政策，企业通过信用标准各因素（即客户的信誉品质、偿债能力、财务状况、抵押资产和经营环境五个方面）评估客户信用等级，按等级进行信用期间的设定，并通过现金折扣政策来鼓励顾客提前支付货款以促进款项的回收。 　　（三）存货管理 　　企业在日常运作中，为了确保生产或销售需要，往往都会备些原材料或商品，有时也会因为获取价格优惠而提前多购买。创业企业主亦应清楚放在仓库里的原材料或商品在卖给客户并收到货款前，也是占用了自有资金的（当然也有可能是供应商赊账购得的，这里暂不讨论），持有存货还会存在储存费用，也有可能因存货储存不足、短缺导致生产受阻、生产线闲置、交货拖延等损失。与现金最佳持有量同理，存货也有使购置成本、储存费用、缺货损失三者之和最小的最佳购货批量，学名叫经济订货量，学者们建立了测算模型，企业主重在有意识使用这些管理工具，重在管理思维的培养，此文略过具体的测算模型介绍。 　　（四