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预 计 杠 杆 分 析 用 利 润 表 2015 2016 2017 销售收入 px 800000 913000 1056000 减：变动成本 bx （变动成本率约为20%） 174000 189214 206080 边际贡献M 626000 723786 849920 减：固定成本a 383000 383000 383000 息税前利润EBIT 243000 340786 466920 减：利息I 0 0 6400 税前利润EBT 243000 340786 460520 减：所得税20% 48600 68157 92104 净利润NI 194400 272629 368416 经营杠杆系数 DOL —— 2.576 2.124 财务杠杆系数DFL —— 1 1 总杠杆系数 —— 2.576 2.124 经 营 风 险 分 析 1 财 务 风 险 分 析 2 总 风 险 分 析 3 Table of Contents 风 险 评 价 经 营 风 险 分 析 引起经营风险的主要原因是市场需求和成本等因素的不确定性，经营杠杆系数越大，利润变动越大，企业的经营风险就越大。川町太郎2016年的经营杠杆系数为2.576，总体来说本店的经营风险在可控范围之内。固定成本占比为47.9%，占比较高导致风险较高，2017年的经营分风险较2016年相比，经营风险又有所降低，主要原因是需求有一定增加。 珠海本土企业。 模板来自于 / * 模板来自于 / * 模板来自于 / * 模板来自于 / * 模板来自于 / * 模板来自于 / * 模板来自于 / * 行业分析 目前，我国餐饮行业景气仍然堪忧，高端餐饮依旧疲软，大众化需求旺盛。 就此，我们决定投资一家新型大众消费餐厅，但是，目前比较缺乏经验，所以选择加盟一家具有新理念，低投资，高回报的大众型消费餐厅——川町太郎。 01 02 03 04 项 目 概 述 项 目 投 资 估 算 筹 资 决 策 运 营 期 收 入 与 成 本 估 算 目 录 05 06 07 预 测 财 务 分 析 风 险 评 价 投 资 决 策 可 行 性 分 析 目 录 项目概述 店名：川町太郎 定位：大众消费人群 选址：商业区购物中心附近 店面：50平方米左右 人员：4人 July 10, 2015 店面装修 July 10, 2015 产品介绍 SWOT分析 优势：口味独特，包装新颖，环境优雅，价格低廉，店面设计温馨。 劣势：产品种类少，可选择的产品不多。刚刚起步，知名度不高。市场竞争激烈，消费时间相对集中。 机会:本店位于商业区，客流量较大。随着大众的生活水平提高，消费品味提高，个性化追求递增。 威胁：进入壁垒低，易被模仿。商业区有多家类似料理店，竞争激烈。 项目投资估算 ——初始投资估算 项目 备注 金额（单位：元） 一.建设投资 110000 1、固定资产（三年待摊，有残值） 一次性购入 20000 1.1冰箱 1台 8000 1.2厨房用品 小家电6台 12000 2、开办费用（三年待摊） 一次性支出 90000 2.1装修费 桌、椅、灯 40000 2.2加盟费 40000 2.3宣传费 10000 二、垫支流动资金 140000 1、房屋租赁 50 50000（预付定金） 2、货币资金 90000 2.1原材料 据近年市场价估算 30000 2.1.1肉类、面食 一季度量 14000 2.1.2其他 16000 2.2其它流动资金 60000 合计 250000 年租金20万 筹资决策 资 金 来 源 分 析 1 资 本 结 构 分 析 2 资金来源分析 筹资方式 筹资额（元） 股东直接投资 廉晓洁 30000 30000 文春兰 30000 郭美艳 30000 季炜 李杰 30000 合计 150000 占比 60% 银行长期借款 100000 占比 40% 总合计 250000 从银行借入三年期长期借款的年利率为 6.40 %，年利息为6400元，按年付息到期一次还本息。前两年没有利息(大学生贷款)。 资本结构分析 行业年平均收益率=70% 无风险收益率=3.34% β=1.5 小微企业所得税为20% 不考虑筹资费用率 6400×（1-20%） 100000 = = 5.12% 权益资本成本 =3.34%+1.5（15%-3.34%）=20.8% 综合资本成本=40%*5.12%+60%*20.8%=14.5% 销 售 收 入 预 测 表 1 固 定 成 本 预 测 表 2