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美元战略布局与国际货币体系变革 2015-08-11 01:01:44　来源:?第一财经日报(上海) 0 发端于美国华尔街的2008年全球金融危机，对美国和西方发达国家不仅仅是金融危机导致经济危机，而且随着“占领华尔街”运动的兴起和“1%与99%”社会矛盾的激化，更触动了金融资本主义的制度性、系统性危机。作为这场危机的核心要素美元及其战略，则成为以美国为首的金融资本主义竭力维持其世界霸权地位的主要阵地。 国际货币体系下一步如何改革和演变将牵涉国际格局的变动，事关主要大国的根本利益，需要深入研究美元变动规律，进而了解世界经济的变化规律，以防范系统性金融风险，把握历史性战略机遇，推动国际货币体系改革朝着有利于发展中国家总体利益的方向前进，使世界经济更加均衡、合理地发展。 正如尼克松时期美财政部长康纳利所说：“美元是我们的货币，是你们的麻烦”。当前，国际货币体系已不能反映新的世界经济格局。推动国际货币体系改革，更加关注广大发展中国家的利益与诉求，是国际货币体系改革的主要议题。 一、只有深刻了解美元兴起的历史，才能帮助我们真正看懂如今美元变化的规律及其背后所含的战略意义。 1945年建立起的布雷顿森林体系是二战结束之际，美国作为唯一超级大国按照自己意志建立的国际货币体系。当时“日薄西山”的英国，派出誉满全球的经济学家凯恩斯与美财政部高官怀特谈判安排战后国际货币体系，试图维持昔日金融帝国之辉煌。但实力决定谈判的结果。最后42国通过的国际货币体系布雷顿森林协定完全是美国设计的方案。 实际上，从该体系建立到1971年这段时期，布雷顿森林体系运行矛盾不断。随着全球美元相对黄金过剩，美元兑换黄金的压力与日俱增。1968年美国被迫同意国际货币基金组织（IMF）创立特别提款权（SDR）。对反对美元本位布雷顿森林体系的国家来说，SDR是朝国际法定货币迈出的第一步，目的是有朝一日SDR能取代美元成为世界主要储备资产。但这一目的始终没能实现。 1973年初尼克松连任总统后，果断宣布终止美元金本位体制，布雷顿森林体系开始崩溃，国际货币体系进入牙买加体系阶段，浮动汇率制替代固定汇率，主要货币间汇率由市场决定。但美元在国际货币体系中的垄断地位并未削弱，从上世纪80年代开始，美元霸权地位反而比布雷顿森林体系时期更为加强。这与美国经济总量巨大、美元长期作为世界主要储备货币的惯性、美元成为大宗商品定价货币，都有密切关系。美元解除金本位枷锁后，美国根据自身需要制定货币政策，并“任性”地发行美元。 当前国际货币体系是布雷顿森林体系的变种和延续，依然是维护美国利益、带有“货币民族主义”色彩、以美元为核心货币的国际货币体系，成为美国称霸全球、盘剥其他国家尤其是发展中国家的“利器”。2008年9月雷曼兄弟公司破产后，美国国内金融危机通过国际货币体系的迅速传导，危机转嫁到全球所有国家，演变成全球金融危机。这是典型的美国采取灵活主动的货币政策，罔顾其政策外溢性。如今美国经济金融已复苏，而其他地区譬如欧洲还在为此付出代价。 2008年全球性金融危机后，当年11月15日在华盛顿召开二十国集团（G20）领导人首次峰会。当时美正遭受1929年大危机以来最严重的金融危机，迫切需要其他国家支持。在此背景下美国同意改革国际金融机构，《G20华盛顿峰会宣言》承诺推进布雷顿森林机构改革，以更好反映不断变化的全球经济架构，提高发展中国家的话语权和代表权。 G20伦敦峰会前夕，中国、欧盟、俄罗斯等呼吁改革美元为主导的国际货币体系。2009年9月25日G20匹兹堡峰会《领导人声明》承诺，将新兴市场和发展中国家在国际货币基金组织的份额提高到至少5%以上，决定发展中国家和转型经济体在世界银行将至少增加3%的投票权。2010年11月5日，国际货币基金组织执董会批准了全面改革基金组织份额的建议。尽管多数成员国已批准了IMF改革方案，但却因为有一票否决权的美国国会未予批准，该方案无法生效。 布雷顿森林体系建立以来对国际货币体系的改革，都是表面的修修补补，并未触及美元独大的核心问题。 二、全球经济和金融稳定有赖于国际货币体系的彻底改革，其核心是储备货币的选择，主要有三大改革方案：回归金本位、超主权货币、多元储备货币。 世界金本位历史不长，路经也不顺畅。其主要问题，一是黄金新增产量赶不上经济规模的扩大。实行金本位会导致通货紧缩，遏制经济增长。二是金本位需要各国放弃信用货币制度和货币政策，无法使用货币政策实施宏观调控。 超主权储备货币的主张由来已久，是国际货币体系改革的理想目标，但难度很大。因为国际储备货币币值需要稳定的基准、明确的发行规则以保证有序供给；供给总量可及时、灵活增减调节；货币供应不受一国经济利益影响。从路径而言，一是扩大IMF的SDR的发行和使用范围，逐步取代美元，二是取消国家中央银行，将