报告编号SCTH-DYMZ-2016-01-物01-DSYEY.docVIP

报告编号：SCTH-DYMZ-2016-01-物01-DSYEY 绵竹市第四幼儿园建设项目 PPP项目 实施方案 委托机构：绵竹市教育局 咨询机构：四川天和汇智投资咨询有限公司 2016年03月 目录 第一章 项目概况 3 1.1 项目概况 3 第二章 风险分配基本框架 3 2.1 风险分配基本原则 3 2.2 社会投资人承担的风险 4 2.3 政府部门承担的风险 5 2.4 由政府部门和社会投资人共担的风险 5 2.5 风险种类分析 5 2.6 本项目风险种类及分担机制 7 第三章 交易结构设计 10 3.1 交易结构包含的内容 10 3.2 项目投融资结构设计 10 3.3 项目回报机制 10 3.4 相关配套安排 12 3.5 退出机制 12 第四章 合同体系设计 12 4.1 项目合同体系设计 13 4.2 项目合同的边界条件设计 13 第五章 监管架构设计 19 5.1 监管概述 19 5.2本项目监管体系设计 19 第一章 项目概况 1.1 项目概况 绵竹市第四幼儿园拟采用BOT模式（即建设—经营—移交）建设，合作办学20年，办园规模12个班，容纳幼儿360人，确保2016年9月1日开学招生，为我市适龄儿童提供公益性、普惠性学前教育服务。 第二章 风险分配基本框架 2.1 风险分配基本原则 为了在政府方和社会投资人之间合理分配风险，明确合同当事人之间的权利义务关系，确保本项目顺利实施和实现物有所值，风险分配遵循的基本原则如下： 1. 承担风险的一方应该对该风险具有控制力； 2. 承担风险的一方能够将该风险合理转移（例如通过购买相应保险）； 3. 承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机； 4. 由该方承担该风险最有效率； 5. 如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。 本项目实施过程中，相关各方将复杂、难以控制的风险在各方之间进行合理分配，可以有效降低项目总体风险程度，确保项目成功实施。按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险通常由社会资本承担；法律、政策和最低需求等风险通常由政府承担；不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。通过综合考量本项目中政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，根据上述原则，现提出如下风险分配基本框架。 2.2 社会投资人承担的风险 1、项目设计、建设和运营维护相关风险，例如项目设计不达标；建设成本超支、试运行不达标、技术未达到相应的经济指标等；工期延误，未按预定建设期限完工；技术风险以及移交资产不达标风险等。应对此类风险时，需制定明确的建设标准，对建设过程中一些不好控制的投资进行量化，超过的部分要有明确安排。 2、项目融资的风险，如融资结构不合理、金融市场不健全、融资的可行性等因素引起的风险，其中最主要的表现形式是资金筹措困难。如选定中标者之后，政府与选中的社会投资人草签特许权协议，选中的社会投资人需凭草签的特许权经营协议在规定的融资期限内完成融资，特许经营协议方可正式生效。如果在给定的融资期内未能完成融资，将会被取消资格并没收其投标保证金。 3、财务风险，包括资本结构不合理、财务管理不完善、服务价格风险分配设计不合理等；运营成本超支；此类风险的应对机制是组建有经验的运营团队，或选择专业队伍对项目设施的运营维护进行委托，约定运营商应承担的义务和违约责任，以便传递风险。 4、获得项目相关保险。 大多数PPP项目合同会约定由项目公司承担购买和维持保险的相关义务，比如在建设期内购买工程一切险等。 鉴于以上大多属于商业行为，社会投资人具有较丰富的商业经验，对此类风险的承担相对更为合理。项目的融资、设计和施工也是具有商业性质的，民营企业在项目融资技术和融资市场方面较政府更为熟悉和有经验，能更好地降低风险，社会投资人还可以利用自身经验来避免设计中的缺陷，全面审查施工过程中的各种施工方法，从而降低设计和施工过程中的各种风险，但政府在这方面就显得经验不足，因此这些风险由社会投资人来承担较为合理。 此外，主要成本因素如钢材、水泥、社会平均工资水平、折旧费用等在漫长的经营期内也面临着自然上涨的风险，而这些因素的价格上涨将直接导致成本上升，并影响投资人的投资回收期和项目的稳定运营，并影响项目的收益。建议通过发挥调价公式和一般补偿机制的作用加以应对。 2.3 政府部门承担的风险 对于政治风险、法律变更和配套设施服务方面的风险，政府部门的控制力强于民营机构，应由政府部门提供担保。通常包括： 1、土地获取风险。土地使用权获得困难，比如审批的时间成本超预期。 2、项目