第九章现流量分析.ppt

第九章现金流量分析 学习目的与要求 第一节 现金流量表及其优缺点 一、现金流量表的内容 二、现金流量分析的优缺点 (一)现金流量分析的优点 (二)现金流量分析的缺点 第二节 现金流量结构分析 一、不同发展阶段企业的现金流动特点 1.初创期现金流动特点 2.成长期现金流动特点 3.成熟期现金流动特点 4.衰退期现金流动特点 5.从现金流动特点看企业所处的发展阶段 二、现金流量构成分析 1.掌握企业现金流量的总体构成 2.对经营活动现金流动情况进行初步判断 3.对投资活动现金流动情况进行初步判断 4.对筹资活动现金流动情况进行初步判断 5.对企业经营管理变化进行初步判断 6.对企业战略决策结果进行初步判断 7.对企业未来现金流量进行初步估计 三、现金流量结构分析 1.经营活动现金流量净额占比 经营活动现金流量净额占比 =经营活动现金流量净额／现金及现金等 价物净增加额×100% 2.剩余现金可维持期限 现金可维持期限=货币资金期末余额／ ︱经营活动现金流量净额︱ 3.筹资可维持期限 筹资生存期=新增筹资额／ ︱经营活动现金流量净额︱ 4.加速资金周转的贡献 经营节约资金占比 =营运资金需求净减少额／ 经营活动现金流量净额 5.现金营运指数 现金营运指数=经营活动现金流量净额／ (净利润+非付现费用) 第三节 现金流动的充足性分析 一、投资满足能力分析 1.投资现金满足率 投资现金满足率=经营活动产生现金流量净额／ ︱投资活动现金流量净额︱×100% 2.固定资产再投资率 固定资产再投资率=构建固定资产、无形资产和 其他长期资产所支付的现金 ／经营活动现金流量净额×100% 3.折旧影响系数 折旧影响系数=(固定资产折旧+无形资产摊销) ／经营活动现金流量净额×100% 4.现金自给率 5.资本性支出满足率 资本性支出满足率=经营活动现金流量净额 ／资本性支出×100% 6.股利现金保障倍数 股利现金保障倍数=经营活动产生现金流量净额 ／分配利润所支付的现金 7.现金再投资率 现金再投资率=（经营活动产生的现金流量净额-现金股利)／(构建固定资产等长期性投资活动支付的现金+营运资金需求的增加额) 二、现金还债能力分析 1.现金余额与流动负债比 现金余额与流动负债比=现金及现金等价物期末 余额／流动负债合计×100% 2.债务保障率 债务保障率=经营活动产生现金流量净额 ／有息负债合计×100% 3.债务实际偿还期 债务实际偿还期=有息负债合计／偿还债务所支 付的现金 4.现金到期债务比 现金到期债务比=经营活动产生现金流量净额 ／偿还债务所支付的现金 5.现金债务覆盖率 现金债务覆盖率=经营活动现金流入合计 ／负债合计 现金有息债务覆盖率=经营活动现金流入合计 ／有息负债合计 6.现金还债能力 现金还债能力=经营活动产生现金流量净额 ／流动负债合计 第四节 现金流动的有效性