第八章项融资.ppt

第一节 项目融资概述 第一节 项目融资概述 二、项目融资的特点： （一）以项目为主体安排融资： 以项目本身的将来的现金流量和资产为依据贷款，而不是项目投资人或者发起人的资信来安排融资，项目做为单独的法人实体而建立。 （二）有限追索： 追索：是指当借款人未按期偿还债务时贷款人要求借款人用除抵押资产之外的其他资产偿还债务的权力。无追索：~ 有限追索：指债券人可以在融资在融资的某个阶段或某些规定的范围内（建设期、试生产期等），依约追索。其特例是无追索。 第一节 项目融资概述 （三）项目融资是表外融资 负债不表现在借款人公司资产负债表中，最多只反映在该表的注释中。（一个成功的项目融资是没有任何一方单独承担全部债务风险的。） （四）项目融资是高比例负债的融资； 低者75-80%，高者90-100% 第一节 项目融资概述 （五）融资结构复杂，时间长，融资成本高； （六）项目融资的信用结构安排灵活多样 （七）风险分担； 一个成功的项目融资应该是在项目中没有任何一方单独承担起全部项目债务的风险责任 ??风险分担一般通过出具各种保证书或作出承诺来实现的。 第一节 项目融资概述 三、项目融资的适用对象与范围： （一）可以为超过项目投资者自身筹资能力的大型项目提供融资；上百亿规模。不适于传统项目。 （二）在国家政府的建设项目中，有专营特许的项目； （三）跨国公司投资海外一些风险较高