财务管理03级学生作品004四川托普软件投资股份有限公司财务分析2幻灯片.ppt

盈利能力分析 净资产收益率是评价所有者投入资本获取报酬水平的指标,该指标越高,反映企业的权益资本获益能力越强,同行业的平均水平为0.31%,而这里呈现负值 导致该公司亏损的原因有以下几方面:1.主营业务收入减少,主营业务成本增加,期间费用比2003年增加4亿多,导致营业利润呈负值2.投资收益亏损1亿多3.营业外支出同比增加5亿,主要是因为担保损失,诉讼损失 * 四川托普软件投资股份有限公司2004年财务分析报告 　四川托普软件投资股份有限公司（简称托普软件，证券代码：000583）是在深交所挂牌的高科技上市公司.公司原名为长征机床股份有限公司，该公司原为长征机床厂，于1987年3月28日经四川省自贡市人民政府[自府函（1987）7号]文批准，从1987年起实行股份制试点，992年11月更名为长 征机床股份有限公司。经中国证券监督管理委员会[证监审字(1995)59号]文批准，本公司股票于1995年11月1日在深交所上市流通。  四川托普软件投资股份有限公司公司简介 　　1998年1月经四川省人民政府[川府函（1998）8号文]批准，本公司原由自贡市国有资产管理局持有的国家股42，624，313股自1998年起由四川托普科技发展公司持有。1998年6月公司更名为“四川托普长征软件股份有限公司”，2000年4月将公司名称变更为“四川托普软件股份有限公司”，2002年9月公司名称更名为“四川托普软件投资股份有限公司”。公司注册资本为23165万元，经营范围为计算机软件、计算机硬件、网络产品、讯产品、 应用电子技术产品、计算机信息网络国际联网业务、金属加工机械的开发研制、销售，工程安装服务和进出口业务；物资供销；汽车运输、修理，科技开发转让、咨询服务等。?? 四川托普通信有限责任公司 四川托普电脑有限责任公司 成都托普国际贸易有限责任公司 成都托普数控有限责任公司 云南托普软件有限公司 北京托普高科软件有限责任公司 托普西北软件园（咸阳）有限公司 托普东北软件园（鞍山）有限公司 成都托普软件技术开发有限公司 成都托普教育投资管理有限公司 该公司的控股子公司列表 托普软件股份公司会计报表显示,2004年托普软件股份公司亏损136,671.41万元,已经连续两年巨额亏损.截止2004年12月31日,托普软件股份公司净资产为-39,904.79万元,资产负债率为119.97%,已经资不抵债.由于无法偿还到期债务及为关联方提供巨额违规担保承担连带责任,托普软件公司主要生产经营性资产及主要子公司股权因涉诉被法院冻结,关连方占用托普软件股份公司资金额较大除子公司成都托普数控有限责任公司,四川托普电脑有限责任公司,成都托普教育投资管理有限公司和投资举办的学校尚在基本正常经营外,其他子公司业务基本处于停止状态.托普软件公司可能无法在正常的经营过程中变现资产,清偿债务,持续经营能力存在重大不确定性 2003——2004年的资本结构 2003 2004 资产总额 267207.3 188,747.40 负债总额 156203.4 226434.9 所有者权益 99952 -39904.8 单位；万元 单位；元 很明显，该公司的主营业务收入下降，成本增加，严重亏损 0.253 0.900 速动比率 0.011 0.580 现金比率 -0.038 0.511 现金到期债务比率 -0.007 0.052 现金流动负债比率 0.278 0.963 流动比率 2004年 2003年 流动比率和速动比率急剧下降,原因是流动资产减少一半,而负债增加了将近一半,主要是预计负债和预提费用的增多,表明该企业出现偿还短期债务的困难, 现金比率下降将近57个百分点,变现能力接近于零,说明企业的偿债能力处在最坏的情况 　短期偿债能力分析 -18.075 -16.294 已获利息倍数 -4.850 1.563 有形净资产债务率 1.260 0.610 有形资产债务率 1.200 0.585 负债比率 负负债比率为1.2.说明负债大于资产.根据资产=负债+所有者权益,更体现所有者权益为负数,资产负债率增加,说明借入资金在全部资金再所占比重变大,企业的资金成本降低,不能偿还负债的风险变大 已获利息倍数低于1,说明该企业实现的经营成果不足以支付当期利息费用,这意味着