二任务三负债资金的筹集.ppt

二、发行债券 【例3-5】根据例3-4资料，改成单利计息，到期一次还 本付息，其余不变。 任务三 负债资金筹集 (二)债券的发行 5.债券发行价格的确定 解：(1)若票面利率为8％： 发行价格＝1000×(1＋5×8％)×(P/F，10％，5) ＝1400×0.6209 ＝869.26(元) ● ● ● ● ● 二、发行债券 【例3-5】根据例3-4资料，改成单利计息，到期一次还 本付息，其余不变。 任务三 负债资金筹集 (二)债券的发行 5.债券发行价格的确定 解： (2)若票面利率为10％： 发行价格＝1000×(1＋5×10％)×(P/F，10％，5) ＝1500×0.6209 ＝931.35(元) ● ● ● ● ● 二、发行债券 【例3-5】根据例3-4资料，改成单利计息，到期一次还 本付息，其余不变。 任务三 负债资金筹集 (二)债券的发行 5.债券发行价格的确定 解： (3)若票面利率为12％： 发行价格＝1000×(1＋5×12％)×(P/F，10％，5) ＝1600×0.6209 ＝993.44(元) ● ● ● ● ● 二、发行债券 1.债券筹资的优点 任务三 负债资金筹集 (三)债券筹资的优缺点 ● ● ● ● ● 债券筹资 的优点 资金成本较低 保证控制权 发挥财务杠杆的作用 二、发行债券 2.债券筹资的缺点 任务三 负债资金筹集 (三)债券筹资的优缺点 ● ● ● ● ● 债券筹资 的缺点 筹资风险高 限制条件多 筹资数量有限 三、可转换债券 1.特点 可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按事先规定的价格或转换比例，自由的选择是否转换为公司普通股。 任务三 负债资金筹集 三、可转换债券 2.种类 按转股权是否与可转换债券分离 分为 一般 可转换债券 可交易的 可转换债券 任务三 负债资金筹集 三、可转换债券 2.种类 一般可转换债券 是指其股权与债 券不可分离，持 有者直接按照债 券面额和约定的 转股价格，在约 定的期限内将债 券转化为股票。 可交易的可转换债券是指发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，又被称为“可分离的附认股权证的公司债券”，发行上市公司债券和认股权证各自独立流通、交易。认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价（行权价）出资购买股票。 任务三 负债资金筹集 三、可转换债券 3.优缺点 任务三 负债资金筹集 四、融资租赁 1. 特点 融资与 融物相结合 租赁合同较稳定 租金分期偿还 租赁期限较长 所有权与 使用权分离 特点 任务三 负债资金筹集 四、融资租赁 任务三 负债资金筹集 (一)租赁的种类 ● ● ● ● ● 租 赁 按 性 质 的 分 类 经营性租赁 融资性租赁 四、融资租赁 1.经营性租赁 任务三 负债资金筹集 (一)租赁的种类 ● ● ● ● ● 经营性租赁 是承又称服务性租赁、营业租赁。它是由承租人 向出租人交付租金，出租人向承租人提供资产使用 及相关的服务，并在租赁期满时由承租人把资产归 还给出租人的租赁。 四、融资租赁 任务三 负债资金筹集 (一)租赁的种类 1.经营性租赁 ● ● ● ● ● (1)资产所有权属于出租人，承租人仅为获取资产使用权，不是为了融资。 (2)经营租赁是一个可解约的租赁，承租企业在租期内可按规定提出解除租赁合同。 (3)租赁期短，一般只是租赁物使用寿命期的小部分。 (4)出租企业向承租企业提供资产维修、保养及人员培训等服务。 (5)租赁期满或合同中止时，租赁资产一般归还给出租企业。 经营性租赁的特点 四、融资租赁 2.融资性租赁 任务三 负债资金筹集 (一)租赁的种类 它是以融物为形式，融资为实质的经济行为，是出租人 为承租人提供信贷的信用业务。 ● ● ● ● ● 融资性租赁 又称财务租赁、资本租赁。它是承租人为融通资 金而向出租人租用由出租人出资按承租人要求购买 的租赁物的租赁。 四、融资租赁 任务三 负债资金筹集 (一)租赁的