2014麦肯锡私人银行调查报告摘要.docVIP

麦肯锡私人银行调查报告摘要 该调查报告是麦肯锡公司根据数据库及对全球160家私人银行绩效分析得出的成果。报告分别对全球及各地区财富发展和私人银行运营状况做了表述和分析，并在最后提出了对私人银行运营管理模式的建议。 由于资本市场波动性加大、低利率的大环境以及监管范围的不断扩大，私人银行业自2008年以来面临更为复杂的经营环境。主要表现为资产管理规模增长很快，但营业收入增长缓慢。 一、全球财富分布正经历几大变化。 一是百万富翁增速进一步加快。百万富翁财富目前正以每年8.5%的速度增长，预计2016年将有1600万名百万富翁，控制80万亿美元个人金融资产。未来的增长主要来源于个人资产超过3000万美元的超高净值人群财富增长。 二是新兴市场财富份额快速提升（除北美、西欧、日本以外）。预计2016年新兴市场百万富翁财富将占全球37%，其中亚洲（除日本以外）的财富份额将达到20%，超过西欧。中国、印度、韩国、台湾占主导，中国百万富翁财富将在2014年达到全球第三，仅次于美国和日本。 三是亚洲私人银行业利润增速最快。预计未来四年全球私人银行业利润每年增长10%以上，将达到70亿美元以上，其中绝对值增长35%在亚洲（不包括日本）。同时，因为美国私人银行渗透率低，北美私人银行的利润小于西欧。 四是离岸财富与在岸财富比例仍不变。由于监管的加强，传统西欧市场离岸财富的私人银行客户在下降，但同时新兴市场在增长，因此总体保持平衡。 二、各地区情况 西欧：资产管理规模增长，盈利面临压力。 西欧私人银行的资产管理总额在2012年仍增长8%，但利润率下降1%，仅1/4的私人银行盈利能力超过经济危机前。主要是目前低利率环境导致存款下降，进而利润率下降。咨询委托管理业务收费成为新的利润增长点。 离岸私人银行市场监管趋严使离岸业务利润率下降，甚至低于在岸市场。导致在岸与离岸私人银行间业务发展趋于接近。 私人银行领先者与落后者差距在不断扩大，六分之一的银行遭受亏损，并购活动将会持续进行。 北美：利润恢复增长 美国私人银行的成本/AUM（资产管理规模）和收入/AUM都在下降。收入率下降一是由于超高端客户偏爱低收费的保管账户，并且这部分客户经常得到费用折扣；二是在低利率环境下利差被压缩。成本率下降主要体现在人员和费用的减少，其中中后台人员减少6%，前线人员减少9%。成本下降是盈利提升的主要原因。 北美的私人银行自2007年以来受到三大挑战：一是来自小规模独立精品银行的定制化投资和服务；二是在争夺100万-1000万美元客户时受到来自综合经纪商、独立经纪人、零售银行、和独立咨询师的竞争；三是很多少于500万元资产的客户关系由私人银行转至母公司提供的收费更低的资产管理渠道。 在美国市场，预计未来五年80%的利润增长来自于250万-1000万美元客户，而目前超过40%的私人银行客户资产属于存款产品或固定收益类投资，因此投资策略方面还有很大潜力可以挖掘。 亚洲：盈利情况提高 亚洲（不包括日本）有望成为全球第二大财富市场。2012年-2016年复合增长率预计为15%左右，中国对亚洲增长的贡献将超过50%。目前，私人银行业务渗透率仅为15%-25%，发展潜力巨大。 亚洲的高净值人士大多是第一代富人，例如中国的高净值客户40%为企业家。5%的高净值人士为超高净值客户，他们的资产目前占私人银行业资产的43%。这些客户更喜欢具有较强的私人银行业务平台的银行，不喜欢小的私人银行。 亚洲私人银行业大部分资产存在于在岸市场，但因为在岸监管环境较严格，以及客户的喜好，竞争最激烈的是离岸市场。 对中国大陆的调查显示，中国大陆私人银行业不仅在一线城市有很多机遇，在二三线城市也有很多机遇，并且二三线城市的机遇甚至超过四分之三。但接近一半的高净值人士对私人银行的理解依然有限，市场竞争目前仍呈半开放状态。调查还显示，虽然产品依然是客户选择的一个重要考虑因素，但投资咨询顾问的需求在逐渐上升。 其他地区：各有特色，增长迅速 印度：印度私人银行增长非常迅速，资产规模在2012年大涨32%，利润率持续增加，地理上主要分布在孟买和德里。印度私人银行经营模式主要是银行主导和纯咨询两种模式，他们盈利能力已经接近欧洲同行，主要服务对象是超过4000万美元资产的超净值人士。 中东：离岸市场占主导，在岸市场日益重要。中东的离岸资产份额平均为70%，大部分资产登记在瑞士和伦敦。中东很多私人银行不断从提供“红毯式”银行服务向真正的财富管理服务定位转型。 拉美：大约67%的资产来自于巴西和墨西哥，一半投资用于离岸市场。该区域对咨询和金融教育的需求在不断增长。历史的高利率环境使投资者青睐存款和固定收益类产品，但利率降低和新兴中产阶级崛起对私人银行的产品和咨询能力提出了更高的要求。 三、私人银行业务的经营模式建议 私人银行业务应以三个