第八章 营运资本..docVIP

流动资金管理和短期融资政策（营运资本） 营运资本有两个主要概念：净营运资本和总营运资本。 净营运资本＝流动资产－流动负债 营运资本指流动资产和流动负债 流动资金是指投放在流动资产上的资金。流动资金的主要项目是现金、应收帐款和存货。 流动资金投资评价的基本方法是以最低的成本满足生产经营周转的需要。 现金和有价证券管理 现金是立即可以投入流动的交换媒介，是企业中流动性最强的资产。现金主要包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票。 有价证券是企业现金的转换形式，可随时兑现。主要有股票和债券。 现金管理的目标 1、现金管理的目标 企业置存现金的原因有三：满足交易性需要，预防性需要，投机性需要。（教材P244） 企业现金管理的目标是：在资产的流动性和盈利性之间作出决策，以获取最大的长期利润。 二、现金管理策略 力争现金流量同步。如果企业能使它的现金流入和现金流出的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。这就是所谓现金流量同步。 使用现金浮游量。从企业开出支票，收款人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业帐户，中间需要一段时间，现金在这一段时间的占用叫现金浮游量。资金在这一段时间可以利用，不过企业在利用现金浮游量时，一定要控制使用时间，否则会发生银行存款的透支。 加速收款。这主要是指缩短应收帐款的时间。做到利用应收帐款吸引顾客，又缩短收款