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存款偏离度管理带来了什么 　　《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（以下简称《通知》）要求商业银行加强分支机构绩效考评管理，从根源上约束存款“冲时点”行为，保持月末存款偏离度不超过3%，并明确监管纠正与处罚措施。笔者以天津为例，分析存款偏离度管理对农村中小金融机构的影响。 　　小机构存款偏离度波动大 　　绩效考核以日均存款为主 　　天津农村中小金融机构主要由2家农村商业银行和13家村镇银行构成。近年来，随着实体经济金融需求的快速发展以及法人银行绩效考核的不断完善，天津农村中小金融机构更加突出对发展质量的考核，存款规模“冲时点”行为已逐渐弱化，也未设定以存款市场份额或排名为要求的考评指标。目前全市绝大多数农村中小金融机构以日均余额或日均余额增量为存款考核主要因子，仅有个别村镇银行还依赖日均加时点的存款考核方式。总之，在制度层面，当前天津农村中小金融机构不存在存款“冲时点”的基本驱动因素。 　　村镇银行超标情况较多 　　从2013年1月至2014年8月共20个月的时间序列数据看，天津农村中小金融机构偏离度呈现如下特点：一是存款规模较小、成立时间较短的村镇银行月末存款偏离度高于3%的情况较为普遍。7家样本村镇银行20个月中，平均单家存款偏离度超过3%的月份数量为11.5个，最多的达到16个，最少的也有8个；单家村镇银行20个月平均月末存款偏离度为4%～15.8%。二是两家农商银行存款偏离度管理情况好于村镇银行。尤其是存款规模相对较大的天津农商银行（各项存款超过1500亿元），20个月中存款偏离度高于3%的只有3个月，最高值为5.10%，平均月末存款偏离度仅为0.75%。三是2014年全市农村中小金融机构月末存款偏离度均值普遍低于2013年，月末存款波动幅度明显减小。 　　存款偏离度缘何超标 　　农村中小金融机构，特别是村镇银行，成立时间短，存款规模小，存款稳定性差（农商行单位活期存款占比为25%，村镇银行达到52%），几百万元或几千万元的存款波动就会对偏离度指标产生较大影响。 　　部分机构仍将信贷放款或票据贴现集中在月末或季末，贷款资金的“存款派生效应”依然存在。 　　个别机构将理财产品发行时间放在月末或季末，资金沉淀导致月末存款偏离度走高。 　　此外，数据样本不稳定也可导致偏离度数据虚高。 　　走多元化、精细化道路 　　《通知》在引导农村中小金融机构稳健经营、有效降低流动性风险的同时，也使农村中小金融机构负债管理面临挑战。农村中小金融机构规模较小，存款结构不稳定，存款偏离度管理将促使机构减少季末短期存款、增加日均存款，以提升存款稳定程度，导致存款期限拉长，负债成本上升，可能造成经营利润出现一定程度的下滑，这对于主要依靠内源性资本积累为主的农村中小金融机构补充资本带来压力。 　　面对挑战，农村中小金融机构应强化资产负债全面匹配的流动性风险管理，重点关注资金来源和资金运用的整体匹配、到期期限和再定价相匹配，更好地控制流动性风险和再定价风险。一方面在强化长期稳定存款考核的基础上，促进负债结构多元化，尝试引入大额可转让定期存单，申请支农再贷款、支小再贷款，发行小微企业专项金融债、“三农”专项金融债等新型融资方式，丰富负债产品工具。另一方面，农村中小金融机构也要打破严重依赖信贷的资产经营模式，加强同业、理财、资管、投资、资产证券化等多元化业务经营，提高资产流动性，增强资产负债期限匹配程度，降低流动性风险，维护自身安全稳健运行。 　　引导农村中小金融机构提高贷款定价能力，实现健康可持续发展。利率市场化造成存款分流及资金波动，加之存贷比和存款偏离度的约束，农村中小金融机构资金成本上升且贷款规模受限，按照量入为出的资产业务经营理念以及农村市场的金融环境，农村中小金融机构应适度上调风险偏好，积极培养利率定价能力，坚持走差异化发展和专业化经营的道路，专注“三农”和小微企业，审慎发放收益较低的大额长期贷款，大力发展500万元以下中小额度贷款，积极探索微贷技术在农村地区的推广运用，增强风险定价和贷款议价能力，培养目标客户群体，打造引领农村金融的核心竞争能力，实现长期可持续发展。 　　加快发展资本市场和各类直接融资工具，降低实体经济融资成本。一是大力发展股权融资模式，支持更多的中小微企业依托中小企业股份转让系统（新三板）开展融资，降低融资成本。二是扩大“三农”和小微企业债券市场融资规模，支持符合条件的涉农企业发行企业债、公司债和中小企业私募债，支持符合条件的国有企业和地方政府投融资平台试点发行“小微企业增信集合债券”，逐步扩大中小企业集合票据、短期融资券等非金融企业债务融资工具的发行规模，拓宽实体经济融资渠道。 　　设置弹性监管政策，给予农村中小金融机构适度倾斜。大中型银行成立时间较早，融资渠道较多，发