母子公司关系治理影响管理审计的内在机理..doc

母子公司关系治理影响管理审计的内在机理 (王世权　张秀慧 （东北大学工商管理学院 沈阳 110004） Wang Shi-quan Zhang Xiu-hui （ School of Business Administration, Northeastern University, Shenyang, 110004） 摘要：针对现实中因管理审计存在问题造成集团公司经营管理不善的现象，在已有研究基础上，结合宝钢集团母子公司关系治理和管理审计实践，解析了母子公司关系治理影响管理审计的内在机理，并构建了理论模型。研究认为，母子公司型集团公司中，管理审计建构内生于集团公司战略目标的选择，与母子公司关系治理相匹配，制度环境起到一定的调节所用；管理审计建构是母子公司博弈均衡的结果，拥有共同利益的子公司易在该过程中产生集体行动，且子公司网络中心度越高，对管理审计建构的影响越大；管理审计实施过程中，母公司向子公司派遣董事有利于子公司的管理审计效率评价，但会对集团公司产生“价值创造效应”或“价值柠檬效应”；丰富的共益性结构洞有助于提高管理审计信息的数量和质量；母公司向子公司派遣董事的行为与联结非对称性产生的压力有助于驱动子公司运用管理审计成果自我整改。上述研究不仅丰富了母子公司关系治理理论和管理审计理论，而且为集团公司管理审计实践提供了一定指导。 关键词：母子公司关系治理，管理审计，宝钢集团，公司治理，案例研究 作者简介 王世权（1977－），男，汉族，吉林省农安县人，东北大学工商管理学院副教授，管理学博士。研究方向：公司治理、组织治理。 E-mail：jl_wsq@163.com；联系电话地址：东北大学工商管理学院，110004。 张秀慧（1991—），女，汉族，辽宁省大连人，东北大学工商管理学院硕士研究生。研究方向：公司治理、内部控制。 E-mail：874579105@；联系电话地址：东北大学工商管理学院，110004。 母子公司关系治理影响管理审计的内在机理 ——基于宝钢集团的案例研究 摘要：针对现实中因管理审计存在问题造成集团公司经营管理不善的现象，在已有研究基础上，结合宝钢集团母子公司关系治理和管理审计实践，解析了母子公司关系治理影响管理审计的内在机理，并构建了理论模型。研究认为，母子公司型集团公司中，管理审计建构内生于集团公司战略目标的选择，与母子公司关系治理相匹配，制度环境起到一定的调节所用；管理审计建构是母子公司博弈均衡的结果，拥有共同利益的子公司易在该过程中产生集体行动，且子公司网络中心度越高，对管理审计建构的影响越大；管理审计实施过程中，母公司向子公司派遣董事有利于子公司的管理审计效率评价，但会对集团公司产生“价值创造效应”或“价值柠檬效应”；丰富的共益性结构洞有助于提高管理审计信息的数量和质量；母公司向子公司派遣董事的行为与联结非对称性产生的压力有助于驱动子公司运用管理审计成果自我整改。上述研究不仅丰富了母子公司关系治理理论和管理审计理论，而且为集团公司管理审计实践提供了一定指导。 关键词：母子公司关系治理，管理审计，宝钢集团，公司治理，案例研究 一、引言 集团公司在享受规模扩大所带来的经济与社会效益的同时，却面临着因母子公司信息不对称等导致母公司对子公司管控难度增大的问题。实践中，管理审计作为母公司对子公司的重要管控手段之一，近年来在集团公司中已经得到一定程度的应用。但与预期相距甚远，因管理审计不到位使集团公司难以对各子公司进行有效指导和整合，引致子公司问题频发已成为大型集团公司的常态。例如，自2006年至2010年，中信集团中的3家子公司采取私自换汇、拆借等方式违规经营9.99亿元；2011年，中国建筑、海油工程、大唐发电等部分央企的重要控股子公司均被查出在某些建设项目的物资采办管理和工程开工管理方面存在不规范现象；中国远洋的全资子公司中国远洋物流有限公司2012年因决策失误，在上海钢材市场上亏损过亿元，等等。深究其因，上述现象实质源于母公司对于管理审计的认知多就“管理审计”谈“管理审计”，很少基于母子公司关系视角来审视管理审计的建构、实施及反馈。如何通过强化母子公司关系治理，进而带动管理审计能力的提升，改善各子公司的经营效率,成为各集团公司亟待破解的难题。 然而，与实践迫切需求不相匹配的是，一方面，理论上在对管理审计的边界、地位与作用研究的基础上，现今虽然出现了对管理审计的公司治理动因及效果进行研究的趋势（Skousen et al.，2005；LennoxPark，2007；Prawitt et al.，2009；Anderson et al.，2012），但尚未触及母子公司关系层面；另一方面，关于母子公司关系影响效应的研究