第三章信用、利息与信用形式 推荐.pptVIP

“遵守诺言、实践成约，从而取得别人信任”。 ---《辞海》 “言必信，行必果”、“君子一言，驷马难追” --- 儒家文化的行为规范 经济学视角 ---借贷行为，以偿还为条件的价值单方面转移。 国内本来有五大政府各部门发的全牌照的资信评级机构，分别为中诚信国际，联合资信，大公国际，上海远东资信，上海新世纪评级。上海远东和新世纪市场份额很小，只有市场不到5%的份额，而上海远东不知道因为什么原因退出了评级市场。现在资本市场评级业务只剩下四家了，中诚信，联合，大公瓜分了资本市场95%以上的份额，上海新世纪基本忽略不计，市场影响力非常小。目前来看，联合资信占据评级市场一半以上的业务，为国内最大的评级机构。 像国内这些央企，地方企业还是民企之类的企业，包括银行，城商行，保险公司之类的金融机构，如果他们要在资本市场进行融资，就是说发行固定收益债券的话，国家规定必须进行评级，评级的后的结果级别表示这些企业在债券到期后的偿付能力，像国家电网发行短融就是由联合资信评级的，建设银行发行次级债也是由联合资信评级的，这两个企业都是最高等级AAA级，表明它们的抗风险能力最高，偿付能力最强，投资买固定收益债券的机构不用担心。 国际三大评级机构看中国政府不开放这块市场，它们只有曲线进入国内市场，只能以参股的方式进入，像穆迪参股中诚信49%的股份，惠誉参股联合资信49%的股份，只有标普正在与另外两家谈参股的事宜。 * §3.1 信用及其与货币的联系 §3.2 利息 §3.3 现代社会之前的信用 §3.4 现代信用活动的基础 §3.5 现代信用的形式 了解信用关系如何形成，搞清楚借贷资金的来源，基本特征及利息的性质、利率的种类。明确现代信用经济条件下信用的几种基本经济形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用。掌握信用工具的基本特征及主要信用工具的运用特点。 3.1.1 什么是信用 1、信用的定义 信用就是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。信用是一种债权债务关系。 2、信用的本质特征 (1)信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 (2)信用关系是债务债权关系 （3）信用是价值运动的特殊形式? G -----G’ 二 信用关系的构成 债权人和债务人 时间的间隔 信用工具 3、信用的两种形式：实物借贷和货币借贷。 3.1.2 信用的产生与发展 1、信用的产生 信用的产生的必要条件是私有制，而充分条件则是剩余产品的出现。私有制决定了财产分属不同的经济行为主体所有，而产品剩余必然存在时间与空间上的不平衡性。 3.2.1 利息 利息是与信用相伴随的一个经济范畴。它是指债权人贷出货币或货币资本而从债务人手中获取的超过本金部分的报酬。 1、对利息的认识（从利息发生发展的角度来看） 2、利息的本质 从利息的来源按，利息是劳动者创造的，而不是货币的自行增值。 特例：伊斯兰金融 高利贷的利息来源是奴隶、农奴或小生产者所创造的。体现了剥削关系。 资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物（双重支付和双重回流的分析）本质上市剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分，体现借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人瓜分剩余价值的关系 在社会主义社会，利息是调节经济活动的重要杠杆之一，是纯收入再分配的一种方式。 即无论贷出资金与否，利息都被看作资金所有者理所当然的收入，同时无论借入资金与否，生产经营者也总是把自己的利润分为利息与企业收入两部分。（在会计制度中，利息支出都列入成本，而利润则只是扣除利息后所余。） 在借贷关系中利息是资本所有权的果实的观念被广而化之 利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但由于它是个事先极其确定的量，其大小制约着企业主收入，用它来衡量收益，并以之表现收益的观念顺理成章了。 在于利息的悠久历史，货币可以提供利息称为传统的知识。 通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额，即是收益的资本化。B=P×r P=B/r 1 有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如土地 2本来不是资本的东西也因此可以视为资本，如人力资本……..工资 3 在有价证券价格形成中更突出的发挥作用 信用的发展 1 前资本主义信用---高利贷信用 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式 §3.3　现代社会之前的信用 高利贷的特点：剥削率极高，年利率在30%-40%；用于非生产性用途。 高利贷的作用： 第一，是促进自然经济的解体和商品货币关