第三章即期外汇业务[40p].pptVIP

四、通过外汇经纪人的即期外汇交易 外汇经纪人也称外汇经纪商、外汇经纪行。 经纪人介入的即期外汇交易，通常采用三种方式： （一）银行向经纪人询价 银行根据自己的需要或客户订单（order）的需求，通过路透交易机、电传或电话，直接呼叫，请经纪人报价，报价后，银行若觉得合适，当即拍板，决定买入或卖出某种外汇以及金额，交易便告成功。此后，经纪人通知该银行，这笔交易是哪一家银行做成的，双方相互交付货币，经纪人开出佣金收取通知书。 另一种：银行通过外汇经纪人进行即期外汇交易时，首先应选择合适的经纪人；第二步就是询价、协商。第三步就是经纪人在其客户中询问，寻求交易对手。一旦找到交易对手经纪人就将交易的一方介绍给另一方，实际交易在此双方间正式开始。一般情况下，经纪人对购买行报出的汇率高于出售者对其报出的汇率，差额就是经纪人的佣金。 （二）经纪人主动报价 通常，外汇经纪人是根据上一个市场的收市价和银行客户的订单，向市场报价，通过无偿为银行的外汇交易室安装电讯设备，主动频繁地向银行报价，一旦银行觉得经纪人的报价对自己有利或符合自己的某种需要，便表示买入或卖出。因此，经纪人报价都是实价，是以银行和客户的订单为依据的。具体操作：客户银行向经纪人发出订单，经纪人从已经收到的一系列报价中，选出最高买入价和最低卖出价匹配起来，组成一种交易价差最小的综合性双向报价，它可能由不同银行的买卖价构成，然后经纪人向其客户通报这种综合报价，这种报价是市场上最好的价格，是最具竞争的报价。 （三）订单配对 订单是客户发出的按一定条件进行交易的指令。银行或客户订下买卖基准，通过电话、电传、或计算机系统（AMS）等把订单交给经纪人，外汇经纪人根据众多订单的要求，把交易条件相符的买方订单和卖方订单配对，分别向交易双方开出交易确认书，其内容包括：交易货币种类、买方、卖方、交易数额、汇率、交割日、交易银行和账号等。经纪人还开出交易佣金收取通知单。 通过经纪人达成交易的优点是：可以使交易双方得到最好的成交价格和保密性。首先，双方银行可以保持匿名状态。对大银行而言，买卖外汇的数量一般都很大，其交易往往影响，甚至决定外汇市场上汇率的走势。就小银行而言，如果直接进行银行间交易，由于竞争力不强，往往得不到对自己有利的汇率。其次，各银行都将自己的汇率报给经纪人，通过经纪人得到的汇率，是当时市场上最好的汇率。同时，还省去了银行分别向其他各银行询价比较的时间。特别是伦敦、纽约市场，经纪人的力量都很强大。 9．本章小节：即期外汇交易是银行与同业或客户之间的外汇买卖成交后，在两个营业日内办理交割的外汇业务。其报价方法是双向报价，国际上有通行的报价方法和依据。其操作方法分为银行与客户之间、银行与银行之间、银行与经纪人之间的外汇交易。 10．思考题： （1）什么是即期外汇交易？交割时间如何确定？ （2）即期汇率国际上如何报价？交叉汇率怎么计算？ （3）客盘交易有那些形式？如何利用现汇进行投资？ （4）什么叫虚盘？什么叫实盘外汇投资？ （5）银行与银行之间的即期外汇交易如何操作？ （6）银行与经纪人之间的即期外汇交易采用哪几种方式？ 本资料来源 更多资料请访问精品资料网() 本资料来源 更多资料请访问精品资料网() 第三章 即期外汇交易Spot Exchange Transaction 1．内容提要：在各类外汇交易中，即期外汇交易最大，是各类外汇交易的基础。本章在对即期外汇交易进行概述的基础上，着重介绍即期外汇的报价以及即期外汇交易的操作。 2．学习目标：熟悉国际上通行的现汇交易的报价惯例；熟练掌握银行与客户以及银行之间的即期外汇交易的操作方法。 3．重要概念：即期外汇交易、成交与交割、双向报价、客盘交易、同业交易 4．学习指导：①阅读教材、②比较分析、③理论与实践结合、④完成练习 5．课时安排：4学时 6．参考资料：国际金融书籍中相关部分 7．本章结构： 第一节：即期外汇交易概述 第二节：即期外汇交易的报价 第三节：即期外汇交易的操作 第一节 即期外汇交易概述 即期外汇交易，又称现汇业务或现汇买卖，是指银行与其客户或其他银行之间的外汇买卖成交后，应在当天或两个营业日内办理交割的外汇业务。 为了更好地理解即期外汇交易，必须明确以下几点： 一、成交与交割 在外汇交易中，成交是指确定外汇买卖协议，该协议规定了外汇交易的买方、卖方、外汇买卖的币种、数量和价格以及交割标准。成交仅指确定买卖关系，并不发生实际收付行为。交割是指成交以后，买卖双方实际收付货币的行为，交易双方分别按照对方的要求将卖出的货币解入对方的指定银行账户中。 二、交割时间的确定 在国际外汇市场上，即期外汇的交割日是两个营业日，遇到节假日顺延。如果星期一成交的，一般在星期三交割，而星期四、星期五